$紫金矿业(SH601899)$ $铜陵有色(SZ000630)$ $江西铜业(SH600362)$ 发一下最近更新的全球铜矿供应信息：

Benchmark 已经确定 2024 年期间将有近 100 万吨的矿山供应中断，然而，市场仍认为今明两年有更多的矿山供应面临风险。最值得注意的是，在 2024 年 5 月巴拿马大选之后，年产 40 万吨的 Cobre Panama 矿山重启的最初希望正在迅速破灭。与 Benchmark 交谈过的一些市场参与者预计，该资产不仅在今年，而且在明年都将处于维护和保养状态--因为目前的总统领跑者不愿意加剧持续而激烈的社会反对。

关于供应风险的讨论还集中在赞比亚和刚果民主共和国（占全球矿山供应量的近 400 万吨），降雨量低迫使该地区的一家主要电力公司宣布对一些矿山和冶炼厂的电力供应实施不可抗力。在其他地区，6 月份的铜精矿出口禁令笼罩着印尼矿商，可能导致年产 75 万吨的 Grasberg 矿减产 40%（尽管一致预期该禁令将延长至年底）。在智利，一些人对 Codelco 是否有能力从 25 年来的产量低谷中复苏并实现其 2024 年 132.5 - 139.0 万吨的指导目标表示怀疑，该公司第一季度的产量仅为 30 万吨。

最后，淡水河谷（Vale）年产 8 万吨的巴西 Sossego 矿和紫金（Zijin）年产 13 万吨的刚果（金）COMMUS 矿在 "可持续能源与可再生能源周 "中期宣布停产，使整个会议弥漫着矿山供应危机的气氛。
这里面，最值得关注的是，印尼6 月份的铜精矿出口禁令直接导致世界级大产量铜矿减产是冲击巨大的；非洲气候极端导致电力短缺问题直接影响铜矿主力供给增量，这在去年印尼极端暴雨得到验证。