$卧龙电驱(SH600580)$ 关于卧龙一点看法不要一看到净利润下降就认为不好，要理性客观看待真实的财务报表。一、财务报表:1、卧龙年报这个红相雷终于排掉了，今年红相股权、有关商誉及资产减值3.4亿，补偿了红相1.8亿，年报彻底洗个大澡。其实扣除上述相关减值和补偿财务还算正常。2、所得税增加了6千万，去年为1.6亿，大体经常利润增加30%左右，增长速度还不错；3、经营现金流16亿，去年是12亿，这是盈利质量的提升；4、毛利率提高到25%左右，22年是23.5%，增加了1.5个百分点；5、一季报好多交付电机有没有确认收入很难说，特别是公司进入储能和光伏发电端。 二、关于未来卧龙走势，低空经济炒作已经进入博弈阶段，头部深成交、中信海值、莱斯信息、宗申、概念型商洛、建新等股票实际换手率高到30%以上，一季度散户人数也大幅度增加，各种指标都表明低空板块要冷却了。目前低空经济现在都处于炒逻辑阶段，与业绩无关，炒战略性行业看业绩你就当回事了，炒逻辑阶段根据大A的规律，持续时间会长达半年，炒作逻辑从整机、基础设施、低空应用、通感一体化，雷达，信息安全等扩散到无人机和通用航空 。卧龙今年5月份和商飞合作的4座飞行汽车试飞事件才是最大的预期差，有了和商飞共同加持，卧龙这个关键零部件在5月份会大放异彩。