1、公司花费人民币8.828亿收购淮阴医院80%股份，则医院100%股权价格为人民币11.03亿。2020年12月31日医院净资产人民币7.126亿。（2020年PB=1.55倍）
2、2020年医院营收4.935亿人民币。（疫情影响多大的营收未可知）
3、2019年税前利润6243万，税后利润4971万。（2019年PE=22倍）
4、营利性改制已于2019年1月完成。医院产权清晰，当地政府占20%股份，股权结构很好。
5、昨天业绩会管理层透露，这个项目公司跟踪了2年多，先前卖方狮子大开口，要价很高，近日才以合理价格谈拢。虽然未知谈判细节，我闲扯一二：是从外资基金手里购买的，基金期到了；疫情原因；二股东原因（二股东更愿意跟华润合作而非私企）。
6、假如卖方开始时狮子大开口PB3倍，PE40倍，试问这个价格合理吗？（请对比A股医疗上市公司估值和部分港医疗股估值以及个别医疗股增发股份时的估值；买A股港股医疗股PB6倍20倍30倍、PE100倍200倍的投资者会认为PB3倍，PE40倍物超所值，呵呵，估计一开始卖方就是这么想的）但是华润医疗定力可以，没有盲目的追求外延速度而不顾股东利益。去年期中业绩会管理层明示2020年会有并购，但落空了，投资者也感失望。还好，时间虽然慢了半年，能省个1亿2亿岂不更好！总之，磨到相对合理价格，就谈成了。如果不是谨慎花钱，30PE收购如此标的，小股东也不会说啥，但是，多花的钱，是要多用几年才能赚回来的。
7、淮阴医院并入华润医疗大家庭后，共用华润医疗10倍于该院体量的供应链，能降低药品器械等采购价格，可转化为利润。输入三九脑科等华润优势学科技术，提高医院技艺，提升竞争力，可提升业绩。输入华润管理，提高效率，可提升业绩。医院账上2亿现金可在医院现有空地盖新楼，扩大医院规模，可增加业绩。上面几点共振，3-5年后PE可降至个位数。作为小股东有机会参与收购和经营这样一家医院，我是非常满意了。