#大立科技#

谈谈我对大立科技的理解，可能不正确，也希望大家给予纠正，我是个新人。

首先，根据19年的年报，2019年实际收入135774581.13元，实际17054套红外产品（月产能1422套，日产能约47套），实际7961元/套利润收益。

今年，根据一季度的一些信息和录音回复，2月份时，公布的是可达到月产能2000套，3月份开始是日产能300套，预算第一季度1-3月份可达到2000+2000+300*30能做最大产能13000套，一季度报告盈利115500000元，核算单价收益8884元（照比7961元有11.6%的增幅，我觉得是合理的），于2019年数据相类似，所以觉得数据是靠谱的。

第二季度开始，大立科技一直在说零库存/国内外订单均破万/加班加点几个因素，所以按照好的方面去考虑，第二季度实现最大产能是300*30*3最大产能为27000套，按照第一季度的8884元/套，第二季度收益应该是23986800元。

第三和第四季度，若维持一季度情况，全年收益应该在（11500000*3+23986800）元。

根据发行流通总股数：458700000股，回归每股收益1.278元（这块算法有点不确定，希望有大咖给指正）。

以上今年的部分并未增加军品，增加后每股收益应该还会高。

所以，计算股价合理范围。

（一）根据市盈率的计算公式是：

市盈率=每股市价/每股盈利

所以盈利*市盈率应该就大概是股价，市盈率pe是45.73*每股收益1.278=58.46元。

然后，计算估值。

58.46元*458700000股=26814608640元。

（二）根据产值和市盈率计算估值折算单价。

1、去年军品应该是做了5000万，今年大概率应该会增加，理由是通过疫情收益是一方面，影响力一定提升了，央妈点名大立复工不可能也没有其他平衡措施，所以我觉得上浮50%应该是可能得，今年应该是7500万，市盈率是45.73的话，这部分应该是3,429,750,000元。

2、民品的计算方式参考上面的方案（11500000*3+23986800）=370,486,800元，这部分市盈率45.73计算。

3、军品和民品估值综合是20,372,111,364，发行股数458700000，每股股价44.41元。

觉得还是第二种计算方法是差不多的，欢迎指正。