乐普医疗:业绩和股价的高速增长(+30%以上)几乎全靠氯吡格雷(60%贡献)+阿托伐(20%贡献)两个收购来的药,氯吡格雷19年3月也许才能获批一致性,错过集采明年的高增速要有悬念了(药品基数高,同时叠加氯吡格雷丢集采+阿托伐价格战),而且后续基本没有什么像样的仿制药管线(收购的氨氯地平和缬沙坦,最后通过一致性的家数都会超过10个,就不用指望了),而证券市场还一副歌舞升平红旗招展?真是莫名其妙
目前国内个上市公司及子公司通过一致性评价的品种
有两个以上品种通过一致性评价的企业的影响分析:
华海药业:此轮带量采购受益最大,通过的10个产品中7个产品样本医院销售额超过5000万元,该7个品种中,只有盐酸帕罗西汀片华海市场占比超过10%,其余均小于10%。且只有厄贝沙坦片和厄贝沙坦氢氯噻嗪片有两家药企通过一致性评价(包括华海),其余品种均只有华海通过一致性评价。但是华海目前缬沙坦原料药造成的损失还不能准确预测,所以带量采购+缬沙坦原料药事件的综合影响还不好判断。
华海药业通过一致性评价的品种
复星医药:受益,目前通过一致性评价的品种都是大品种,但是苯磺酸氨氯地平片和草酸艾司西酞普兰片通过数量已经分别有3家和2家,叠加考虑复星的体量,只能说是受益。
复星医药及其子公司通过一致性评价的品种
京新药业:受益很大,瑞舒和左乙拉西坦片都是重磅大品种,且左乙拉西坦片只有京新1家通过,考虑京新的体量,可以说非常受益此次带量采购。
京新药业通过一致性评价的品种
浙江海正:受益很大,瑞舒和厄贝沙坦片都是重磅大品种,虽然两个品种都有一家以上的企业通过一致性评价,但海正市场占比都非常小,可以说非常受益此次带量采购。
海正药业通过一致性评价的品种
信立泰:非常受益,两个大品种都只有信立泰1家通过一致性评价,我们判断基本没有降价的压力,且替格瑞洛公司刚获得批件,可以通过带量采购马上抢占阿斯利康的市场,可以说信立泰是非常受益此次带量采购。
信立泰通过一致性评价的品种
其他企业:
乐普医疗:受益。目前阿托伐占比很小,可以迅速获得份额。但是我们认为嘉林制药肯定会死守自己的份额,所以该品种面临一定的降价压力。虽然乐普体量较大,总的来说乐普还是受益的。
德展健康:嘉林药业阿托伐占比18%,算是比较高。面临新进入者新东港(乐普医疗),我们判断德展健康可能会通过显著降价抢占更多的市场份额,所以受益可能不像想象中那么明显。
普利制药:受益非常大,我们预计是3年内唯一一个通过一致性评价的注射用阿奇霉素,目前占比低,广阔市场等待公司收割,基本没有降价压力。
华润双鹤:苯磺酸氨氯地平是核心品种之一,但通过一致性评价的企业已经有三家,且江苏黄河市场占比基本为0%,抢占市场的动力很足,所以最后对企业的影响还有待观察。
恒瑞医药:盐酸氨溴索片和吸入用地氟烷的市场对于恒瑞的体量来说都太小,影响不明显。
对于科伦药业、现代制药来说,由于体量较大,单个品种进入带量采购带量的影响并不
明显。
部分内容来自:招商证券
风险提示:
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3、基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。
$恒瑞医药(SH600276)$ $乐普医疗(SZ300003)$ $华润双鹤(SH600062)$
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乐普医疗:业绩和股价的高速增长(+30%以上)几乎全靠氯吡格雷(60%贡献)+阿托伐(20%贡献)两个收购来的药,氯吡格雷19年3月也许才能获批一致性,错过集采明年的高增速要有悬念了(药品基数高,同时叠加氯吡格雷丢集采+阿托伐价格战),而且后续基本没有什么像样的仿制药管线(收购的氨氯地平和缬沙坦,最后通过一致性的家数都会超过10个,就不用指望了),而证券市场还一副歌舞升平红旗招展?真是莫名其妙
很受益的信立泰市场表现却持续让人很受伤
感谢分享
压价批量采购,有量但是价低,价廉物美
值得一看
转需
好文
这个比较全