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11月7日,航运港口板块$中远海控(SH601919)$ H股涨幅高达6%,东方海外国际逼近8%。集运板块久违的大涨是价值投资的复苏,还是又会是昙花一现?
据海关总署最新数据显示,10月份,我国进出口总值3.55万亿元,同比增长6.9%。其中,出口2.07万亿元,增长7%;进口1.48万亿元,增长6.8%。
今年1-10个月,我国进出口总值34.62万亿元人民币,比去年同期增长9.5%。其中,出口19.71万亿元,增长13%;进口14.91万亿元,增长5.2%。
说好的,全球需求大衰退呢?这次又双叒打了谁的脸?谣言止于智者,数据说明一切。兴趣进出口总值不能代表一切,但至少侧面反应,需求相对平稳,并没有大衰退。
2020年1-10个月,我国出口机电产品11.25万亿元,增长9.6%,其中汽车出口表现最为抢眼,出口总值达3091.7亿元,增长72%。
2022年前三季度,上汽集团(600104)依然稳居汽车出口“龙头”位置,出口数量达51万辆。与之对应的是,旺盛的需求和紧缺的供给,带动滚装船运费飞速上涨,滚装船运价上涨4倍左右,却依旧供不应求。
另外,2022年11月5日晚,中远海运和中国一汽发表公告,双方在沪签署战略合作框架协议,将在 " 打造汽车产业全球供应链解决方案 " 等方面进行合作。当然,这个可能主要是在中远海特那,但是没准可以雨露均沾。
2020年第三季度,#中远海控#账上现金 2973 亿,实现利润总额为人民币1409.06亿元,实现归属于上市公司股东的净利润为人民币972.15亿元,实现基本每股收益为人民币6.06元/股。与之对应的是,港股市值RMB 1363亿元,每股折合人民币8.4元。
换句话说,这一年中远海控的净利润,无限接近当下的市值。分红政策更新后,港股股中报分红后市值为 908 亿人民币,预计 22 年报再次分红后仅 剩673 亿市值。目前市值远低于净现金价值,而且未来产生经营净现金流将长期高于投资现金流,现金还会源源不断的增加。
1、来自于自有船舶。集运行业成本差距主要来源船舶租赁价格,行业在高景气下租金价格爆涨,当竞争对手还在高价收购二手船和高价租下船舶的时候,中远海控作为全行业自有船舶率最高的船公司,在景气高点进行了大量的退租。
2、来自于高效运营。中远海控通过旗下中远海运港口在全球近40个港口营运及管理近400个泊位,其中有200多个是集装箱泊位,总年处理量超过1亿标准箱。对港口的运营,可以与集运板块形成协同效应,这也是,德国近期允许并促进中远海控收购德国汉堡港24.9%股权,核心在于引入中远海控的高效管理。
中远海控在中报期间提前一年确定了新的未来三年回报计划,为合并归母净利润的 30-50%,考虑当下中远海控手握大量现金,大概率分配会以 50% 进行分配。按未来年均200亿利润,100亿分红估算,期股息率也达近6-8%,堪比银行股。
价值投资兴趣会迟到,但永远不会缺席,和时间做朋友,一起见证海王的潮起潮落。
重申:本文仅为根据公开数据进行逻辑整理,不作为相关股票推荐,谢谢。
所以,11月的$中远海控(01919)$ $中远海控(SH601919)$ ,可期!
衰退及运价已被充分定价!
请教楼主,为什么进出口的数据和集运的货量走势相反呢,按理说集运应该是进出口的主要方式啊$中远海控(SH601919)$
很多人还说会亏损。我感觉都不经过脑子的。管理层努力在改变现状。买港口就是让港口的比重从2%慢慢提高,跟上汽互换,也就是稳定客户。无非是让每年有稳定的利润,他怎么会亏得了呢?还有说原来才三块,现在涨到十几块。那你为什么不考虑净资产的增加呢?
如何避免不会成为下一个管理层贪腐成风的中石油、中石化?
你都谈账上现金和市值了,为啥不谈负债。耍流氓
赶紧让老巴来买海控,他买了,就会带动各方机构云集。