让你陷入困境的，并不是这个世界，真正让你陷入困境的，是这个世界最终并非你所想象。
----马克·吐温
在塔勒布《非对称性风险》中对遍历性是这样解释的：遍历性是指对一群人在同一时间的统计特性（尤其是期望）和一个人在其全部时间的统计特性一致。集合概率接近于时间概率。如果没有遍历性，那么观测到的统计特性就不能应用于某一个交易策略，如果应用的话，就会触发“爆仓”风险（系统内存在着“吸收壁”或“爆仓点”）。换句话说，统计特性不可持续。
简单来说：如玩俄罗斯轮盘赌，可以装6发子弹的枪，然后只装了1发，用遍历性框架解释就是，在俄罗斯轮盘赌游戏中我的爆仓对于我本人而言不是遍历性的（由于我爆仓出局导致我无法实现时间概率的遍历性），但对于系统而言是遍历性的（对于系统而言，有人爆仓出局体现了集合概率的遍历性）。只要时间足够长，遍历性就能让许多与概率分布和理性决策相关的重要的心理学实验结果都失效。如果有一个随机过程，其过往的历史概率不能适用于其未来的情景，那么这个随机过程就不具有遍历性。
数学家约翰·保罗士在《一个数学家玩转股票市场》一书中，也有过一个经典类似案例。当然，可能是数学好的聪明人都曾幻想在股市里搞一搞，保罗士在股市上亏了很多钱，有过切肤之痛，于是才有这本书。
假设所有股票 IPO 第一周，有一半的可能性会上涨80%，有一半的可能性会下跌60%，现在我们做个投资策略：
每周一买一只IPO 的股票 ，周五把它卖了。然后不断重复。假设我们有1万本金，请问年底能赚到多少钱？
这里有两种计算方法。
计算方式1：简单地根据期望值计算，每周的投资回报期望值是：
（80%-60%）✖️50%=10%
每周赚10%，一年下来复利创造奇迹，本金+收益就是1.1的52次方，也就是142万元。
真是这样吗？不是。
计算方式2：残酷的现实，你实际的回报应该是：
1万✖（1+80%）✖（1-60%）✖（1+80%）（1-60%）......
52周结束，你还剩下1.95元。
尽管这个计算方法非常简单，但绝大多数人选择忽视，选择欺骗自己。
那么上面两种计算方法哪个是对的呢？都没错！
142万，是市场的平均回报；1.95元，是你的这种策略回报。
因为这个系统没有遍历性。一群人做一件事取得的平均值，和一个人经历这件事很多很多次，是不一样的。
安盈基金做投资组合管理，是坚定的站在大概率的一边、同时坚定的站在时间的一边。也只有如此才可能在投资的路上走得长久、走的稳健。而遍观市场的投机与博弈行为，知易行难，究竟是付出代价不够大？还是以为自己知道了？还是思想与理性战胜不了“基因”和“模因”的本能？
断人财路，如杀人父母，我从来不曾让人放弃在股市暴富，只是希望能放下对于暴富的执念。当有一天感叹“暴富于我何有哉”的时候，相信定会明白，对未来真正的慷慨，是把一切都献给现在。
我若无我，便也没有了“我执”。
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