近期，债市牛气冲天！
特别是30年国债，今年三分之一还没走完，收益最高涨到惊人的8.6%！
债券这么暴力，真是活久见。
要知道A股还在3000点挣扎，沪深300今年涨幅还不到4%，国债直接倍杀。
债券为啥如此疯狂？
降息+资产荒。
利率下降，债券价格上涨，反之利率上升，债券就会下跌。
2021年开始，国内进入降息周期
利率持续下降，债券不断上涨，这就是债牛的底气。
而资产荒，加速了上涨趋势。
过去几年，房价拐头下行、信托天雷滚滚、股市和基金跌跌不休，这些原来最核心的投资方向，大家都跌怕了，手上的钱无处可去。
国债零风险，最长还能锁定30年，比存款香，直接抢疯了。
但债市连续几年大涨后，利润空间很薄了。
10年国债收益率，一度跌至2.2%，是有史以来的最低值。
周期，就是循环往复。
本轮降息周期，已经过了最快、最猛烈的阶段，就算后面还会降息，空间不会太大了。
此外，债基赚钱效应炸裂，吸引海量资金涌入，如果经济数据持续转好，利率可能快速反弹，导致债市踩踏式暴跌。比如22年末债灾。
总体上，国内债市极为火爆，很可能处于大牛市末期，性价比不是很高。
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相反，美债是一个好机会。
为啥？
高债息+美元降息。
老米为抗击历史级通胀，2022年开始玩命加息，一年多时间，利率从0飙升至5.25%。
美债利率一路暴涨，最具代表的10年期国债，收益率最高冲破5%。
目前美债利率有所回落，但整体收益率依然高达4%，1年期甚至达到5%。
也就是说，现在投美债，可以稳稳拿到4%+的债息收益
真是太香了！
国内根本找不到这么香的无风险收益，对比10年期国债，国内只有2.3%的水平，美债整整高出40%以上
更关键的是，美债还有一个王炸——美元降息的超级BUFF。
2022年老米加息太快太狠，导致美债狂跌，走出一轮历史级大熊市。
现在通胀已基本得到控制，为避免高息伤害经济，美联储表示今年就会降息。
美元降息，美债大概率重回牛市，高票息+价差收益+，美债潜在回报非常丰厚。
实际上，美债本轮跌幅极其惨烈，直逼1950年代大熊市。
当下的债息水平，上一次还是2007年。
大寒之后必有大暑。
美债，至少是16年一遇的重大投资机会！
现在到老米正式降息前，将是最佳的布局窗口。
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美债如何布局？
直接买美债，门槛很高，我们小散可通过美债基金布局。
去年美元连续停止加息，我们意识到机会来了，花一个多月时间，深入研究美债基金的重仓债券、券种配置、债券久期、信用等级等关键信息，并结合美元上涨和下跌表现，仔细对比基金收益和回撤，精选了10来只美债基金，持续跟踪观察。
去年末，美联储突然转向鸽派，市场迅速抢跑3月降息，美债利率直线跳水。
但老米通胀顽固，快速降息被证伪，美债利率又大幅反弹至4.3%
这波反弹，正是极佳的入场机会。
因此，我们在美债基金池中，又精选了7只，构建了美债基金组合——永动机美元债券型。
美债组合业绩回测如下：
1）去年末以来
去年末美债利率迅速跳水，是美元降息周期的预演，组合完全抓住这波机会，整体稳健上涨，累计收益达到4%。
年初以来，美债利率大反弹，组合最大回撤仅0.8%，抗风险也非常出色。
美元一旦正式降息，组合大概率持续上行，吃到美债高票息+牛市加持的大行情。
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美债组合有哪些风险？
1）美元继续加息
如果老米通胀二次抬头，美元很可能推迟降息，甚至再次加息，美债可能会继续调整一段时间。
不过，老米现在基准利率高达5%-5.25%，已经过了加息最快、最猛烈的阶段，就算超预期加息，空间也不会太大。
而且美债票息超过4%，利润安全垫很厚，小幅度加息，完全顶的住。
2）汇率风险
美债是美元资产，投资期间rmb升值，组合收益会相应下降，贬值会增加组合收益。
汇率升值打压出口。
出口作为三驾马车之一，1-2月数据刚有起色，如果汇率大幅升值，经济复苏压力陡增。
因此，rmb可能没有大幅升值的基础，汇率风险相对不大。
除此之外，组合中的美债基金，大部分都有锁汇操作，即未来无论汇率涨跌，基金收益影响相对较小。
综合来看，美元继续大幅加息、汇率大幅升值，发生的概率都极低，组合整体风险可控。
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美债组合怎么买？
总体计划：趁美债票息较高、老米降息前的阶段，集中买入50-70%的仓位；老米正式降息后，择机打入全部仓位。
资金还是分成100份，分批加。
建仓过程中，我们会持续跟踪老米通胀、货币政策、降息预期动态等重要信息，不断调整加仓节奏和加仓份额。
多年投资下来，我最大的感触，就是千万别盯着一亩三分地，亏钱不说，白白错过很多机会。
这几年如果只投A股，裤衩子都要没了。
这几年，我们打开全球视野，重点挖掘了美股、越南的投资机会，打造了全球型组合，现在新高不断。
债券也一样，不用只盯着国内市场，况且现在性价比不高。
喜欢稳稳幸福的朋友，可以考虑美债的投资机遇，也可跟车永动机美债组合（直接点击$永动机美元债券型(TIAA026103)$ ），我们一起布局。