久期财经讯，6月19日，穆迪授予东亚银行有限公司(The Bank of East Asia Limited，简称“东亚银行”，00023.HK)拟发行的以美元计价的固定利率次级票据的评级为“Baa2(hyb)”。这些次级票据符合T2资本证券的资格，具有不可持续经营损失吸收(Non-Viability Loss Absorption)的特征。
该T2次级票据归属于该行60亿美元的中期票据(MTN)计划。
评级以收到最终文件为准，预计最终文件的条款和条件不会与穆迪审查的文件草案有任何实质性变化。
评级理据
穆迪授予的“Baa2(hyb)”评级与该行的外币次级MTN计划评级一致，这反映了其发行结构。该T2次级票据构成该银行的直接、无抵押和次级债务，并在任何时候都应享有同等受偿顺序，两者之间无任何优先权。东亚银行的次级评级反映了：(1)该行的基准信用评估(BCA)和调整后BCA为“baa2”;(2) 穆迪的高级解困损失(LGF)分析表明，次级票据的LGF适中，导致评级状况与该行调整后的BCA一致;以及(3)穆迪对政府支持水平较低的假设，导致评级没有上调。
可能导致评级上调或下调的因素
穆迪上调“Baa2(hyb)”评级将取决于穆迪上调该银行的BCA和调整后的BCA。然而，鉴于东亚银行长期存款评级的展望为负面，反映出该行信用状况的下行压力，穆迪不太可能上调该行的BCA。
根据穆迪高级解困损失(LGF)分析，在该银行负债结构发生重大变化后，通过筹集额外的优先股和/或次级票据，从而降低该银行次级负债的LGF，次级票据评级可能会上调。
如果穆迪下调东亚银行的BCA和调整后的BCA，穆迪可能会下调该行的次级票据评级。如果与东亚银行对内地房地产开发商的敞口相关的信用风险具体化，导致该行资产质量大幅恶化，减值贷款超过贷款总额的3%;由于贷款损失准备金大幅增加，净收入/有形资产之比低于0.1%，有形普通股/风险加权资产之比低于16.5%，盈利能力和资本化能力较弱，穆迪可能会下调该行的BCA评级。
如果该银行优先股的从属地位降低，导致次级负债的LGF更高，穆迪可能下调该银行的次级票据评级。
东亚银行有限公司总部位于中国香港特别行政区，截至2023年12月31日，其披露的并表总资产为8604亿港元。