久期财经讯，6月6日，标普确认了China Construction Bank (Brasil) Banco Multiplo S.A.（简称“CCB Brasil”）“BB/B”全球评级（global scale rating）和“brAAA”本土评级（national scale rating）。展望稳定。
在中国银行股份有限公司（Bank of China Ltd.，简称“中国银行”，03988.HK，601988.SH）启动收购程序后， CCB Brasil正处于转型期。中国银行已成为建行在巴西业务的大股东。
因此，标普改变了对CCB Brasil集团结构的看法。标普相信中国银行已经享有CCB Brasil的控制权，标普认为CCB Brasil是中国银行具有重要战略意义的子公司，因为其业务一致性和对集团在巴西的长期战略的重要性。
稳定展望反映了标普对该行在大多数可预见的情况下持续获得新母公司支持预期。
因此 ，标普对CCB Brasil的“bb-”独立信用状况（SACP）上调了一个子级。标普预计中国银行将为其巴西子公司提供高水平的支持。
尽管该协议已获得巴西中央银行的批准，但仍处于过渡阶段，可能包括加强其附属机构地位的变化。尽管如此，标普相信中国银行已经享有CCB Brasil的控制权，并通过注资、大规模融资和任命高级管理层来支持该行。
CCB Brasil从中国银行获得了1亿美元的注资，将其风险调整后资本（RAC）比率从2022年12月的4.7%提高到2023年12月为8.0%。因此，标普认为该行的资本和收益更强劲，反映出标普预计未来两年的RAC比率为7.5%-8.0%。
过去几年，CCB Brasil通过清理建设银行收购该行时资产负债表上的遗留投资组合，加强了其资产质量指标。不良贷款从2017年的4.7%大幅下降至2023年的0.32%。然而，由于该行风险偏好较低，收入来源较窄，这削弱了其2023年的盈利能力。
截至2023年12月，建设银行的循环授信额度为CCB Brasil提供了约三分之一的资金。这将逐渐被中国银行的授信额度所取代。因此，标普认为此次收购不会影响CCB Brasil的资金和流动性。
与在巴西经营的其他银行一样，CCB Brasil在该国国内市场和主权国家拥有大量资产敞口。此外，其大部分流动资产都投资于该国政府债券。因此，评级被限制在“BB”。