久期财经讯，玖龙纸业(控股)有限公司(Nine Dragons Paper (Holdings) Limited，简称“玖龙纸业”，02689.HK)发行Reg S、PNC3、以美元计价的高级无抵押永续资本证券。(PRICED)
条款如下：
发行人：玖龙纸业(控股)有限公司
预期发行评级：无评级
类型：高级无抵押、永续资本证券
发行规则：Reg S
发行规模：4亿美元
期限：PNC3
初始指导价：14.25%区域
最终指导价：14%
息票率：14%
收益率：14%
发行价格：100
交割日：2024年6月11日
赎回日：2027年6月11日(“首个重置日”)或之后的任何分配付款日期
分配：每半年支付一次，可由发行人选择延期分配
分配利率：(i)自发行日(含)起到首个重置日(不含)为固定利率，自首个重置日(含)后每三年重置为新的固定利率，新利率等于the prevailing 3-year UST + 初始利差+500bps上浮，在控制权变更后增加500个基点(除非发生控制权变更时发行人选择赎回证券)
延迟分配：发行人可自行决定推迟(全部或部分)在累积复合基础上的任何分配，须遵守股息制动(Dividend Stopper)和3个月的look-back期的股息推动(Dividend Pusher)。
股息制动：如果发行人选择推迟任何分配，发行人不能(A)宣布、支付或作出任何裁量性股息、任意分配或其他任意付款，并将确保不宣布、支付或作出任何初级债务或平价债务的裁量性股息、任意分配或其他任意付款(按比例计算的平价债务除外)，但此类限制不适用于就员工福利计划、类似安排或为员工、高级职员、董事或顾问的利益而宣布、支付或作出的有关付款;或(B)自行决定以任何对价赎回、减少、注销、回购或收购其任何初级债务或平价债务(与平价债务相关的除外，按比例计算)，但此类限制不适用于将其任何平价债务全部交换为初级债务，或回购或以其他方式收购与员工、高管、董事或顾问或为其利益的员工福利计划或类似安排有关的任何证券，在任何情况下，除非所有未偿付的递延分配(包括应计利息和复利)已全额支付，或发行人获持有人特别决议的批准
选择性赎回：发行人有权在首个重置日期或此后的任何分配付款日期，以票面金额加上截至该赎回日期应计和未付的任何分配，赎回全部或部分证券
控制权变更时赎回：发行人可选择在发生控制权变更时按以下情况赎回证券： (i) 若控制权变更赎回日在首个重置日之前，则按 101%赎回;(ii) 若控制权变更赎回日在首个重置日当日或之后，则按面值赎回，每笔赎回均包括截至该赎回日的任何应计及未付任何分配。
其他赎回：发行人可选择在以下情况下按面值加截至赎回日的任何应计及未付的任何分配赎回全部非部分证券： i) 预扣税事件;ii) 会计事件;或 iii) 最低未偿付金额(90%)。
控制权变更时分配利率递增：如果发行人未选择在控制权发生变更时赎回证券，则分配利率将每年增加500个基点，自(i)控制权发生后的下一个分配付款日期起生效，或(ii)如果控制权发生变化的日期早于最近的上一个分配支付日期，则为该分配付款日期，但控制权变更的分配利率的最大累计增幅应为每年500个基点
资金用途：为现有银行贷款和其他借款再融资，并用于一般企业用途
其他条款：新交所上市;最小面额/增量为20万美元/1000美元;英国法
独家全球协调人：花旗集团
清算机构：欧洲清算银行/明讯银行