久期财经讯，11月16日，穆迪授予中国银行股份有限公司$中国银行(03988)$ (Bank of China Limited,简称“中国银行”，03988.HK，601988.SH)巴黎分行拟发行的以美元计价的三年期固定利率高级无抵押绿色票据“A1”评级。票据将在中国银行400亿美元中期票据(MTN)计划下发行。
发行票据的净收益将用于为与生物多样性相关的合格绿色项目提供融资和/或再融资。
拟议发行票据的评级展望为稳定，与穆迪对中国银行巴黎分行未偿高级无抵押票据的评级展望一致。
评级以最终文件为准，最终文件的条款和条件预计不会与穆迪审阅的文件草案有任何重大变化。
评级理据
穆迪授予的评级与中国银行的高级无抵押MTN计划评级一致，反映了发行结构。上述票据将构成中国银行的直接、无条件、非次级、无抵押债务。票据将始终与中国银行目前和未来的所有其他无抵押和非次级债务具有同等权益。票据到期后可按票面价值赎回。
中国银行巴黎分行不是独立的法人，而是中国银行的境外机构。如果该分行不能履行MTN票据项下的义务，分行在MTN票据项下的义务将最终由中国银行承担，因为根据中华人民共和国法律，总行对其分支机构所产生的债务负有最终责任。
可能导致评级上调或下调的因素
MTN票据的评级与中国银行的高级无抵押MTN计划评级一致。因此，中国银行高级无抵押MTN计划评级的上调/下调也会对MTN票据的评级产生类似的评级行动。
考虑到政府极提供支持的可能性极高，中国银行的高级无抵押MTN计划评级与中国政府的发行人评级（A1 稳定）处于同一水平。因此，若中国政府提供支持的能力 (反映在中国政府的发行人评级) 增强，则中国银行的评级可能有上调空间。
若发生以下情况，穆迪可能会上调中国银行的基础信用评估：中国的信贷环境得到改善，经济在信贷并未大幅增长的情况下强劲复苏，因而穆迪可能上调该行的宏观因素；中国银行的资本状况加强，核心一级资本充足率持续高于 14.0%，同时以资产收益率衡量的盈利能力维持在 0.8%左右的目前水平。
若中国政府向中国银行提供支持的意愿或能力减弱或中国银行的BCA被下调，则中国银行的高级无抵押MTN计划评级有可能下调。
若中国银行的运营环境大幅削弱，例如中国经济增长进一步放缓，或宏观杠杆率上升，从而导中国银行的资产质量承压，穆迪可能会下调该行的 BCA。若发生以下情况，穆迪也可能下调中国银行的 BCA：该行的资本水平削弱，核心一级资本充足率下降，持续低于 10.5-11.0%；以资产收益率衡量的盈利能力下降，持续低于 0.7%。此外，若发生以下情况，该行的 BCA 也可能被下调：业务分布的地域多元化程度下降，或海外业务的盈利能力显著转弱。
中国银行股份有限公司为一家国有商业银行，截至 2022 年 6 月 30 日，在中国银行体系中的贷款和存款占比分别为 6.5%和 7.6%。该行入选为金融稳定委员会的全球系统重要性银行。中国银行总部位于北京。截至 2022 年 6 月 30日，该行总资产为人民币 28.1 万亿元，总股本为人民币 2.3 万亿元。