2、中国交建的β系数说明了该股票收益对于市场收益的敏感程度,通过以下公式进行计算:
β=协方差(上证指数收益,中国交建收益)/方差(上证指数收益)
β的计算在上图给出了两种计算方式,一种是利用SLOPE函数,另一种是直接进行计算。最终得出β=2.516.意味着在这个期间,上证指数收益增加或减少1%,中国交建的收益有2.516%的增加或减少。
3、中国交建的α说明在与上证指数无关的情况下,在这期间,中国交建的月度收益α= -1.9%
4、回归的R平方说明中国交建收益变动的64%可以由上证指数的变动来解释。
Y=2.516X-0.0196
R平方=0.642
如图:
![](https://xqimg.imedao.com/14d148d1831bdf3fe2bdac75.png!800.jpg)
二、计算中国交建权益成本
再次回到公式:Re=Rf+β{E(rm)- Rf}
1、Rf 是经济活动中的无风险收益率,在这里简单的用国债917的收益率4.26%
2、E(rm)等于市场收益的历史平均值,被定义为广义的市场证券投资组合的平均收益。
在这里我们将该参数设定为300ETF在过去一年的年收益:
![](https://xqimg.imedao.com/14d148d9183be03fb69e0291.png!800.jpg)
3、最终运用公式:
![](https://xqimg.imedao.com/14d148df12fb6c3fbab24c07.png!800.jpg)
注:以上数据为了直观,所以引用的是近一年的数据,赶上了牛市的疯狂,中国交建的暴涨,中国交建的权益成本高达197%,多么恐怖。。。。
数据没有代表性,主要是过程。。。。
没有修改,就发了,有什么错误,请各位指正!!!
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