同时,截至发稿,跟踪中证央企结构调整指数的$央企结构调整ETF(SH512960)$涨0.91%,成交额超2500万元,盘中交易溢价。截至4月14日,今年来央企结构调整ETF(512960)涨超18%。
中信建投指出,AI主题出现调整分化的同时,“中特估”主题有所回暖,显示这两个主题并未完全同向,而可能之间可呈现轮动关系,参与资金的风险偏好等属性也不尽相同。
兴业证券指出,作为今年除“数字经济”外的另一条主线,“中特估”后续仍大有可为。
一方面,国企改革工作持续推进下,央国企经营状况已在改善。2014年以来,央国企ROE中位数长期低于全部A股,但是2022Q1开始,央企ROE实现了反超,截至2022Q3,央企ROE中位数为6.59%,高于全部A股的6.35%。本次央企经营指标体系优化完善方案中,“一利五率”特别新增了ROE指标,未来净资产收益率的考核成为重点,并有望带动央国企ROE的进一步提升。
另一方面,尽管年初以来有所修复,但当前央国企估值仍明显低于市场整体,仍是具备较高性价比的方向。