趋势股的交易策略

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第一部分 关于趋势的基本概念

趋势的定义:价格沿着特定方向持续运行的一段走势;

趋势的特点:方向性,持续性,阶段性;

注:持续性是趋势交易的基础,即趋势一旦形成那么多会延续,从而可基于现有趋势预判(短期内的)未来趋势。阶段性是对持续性的限制,即趋势不可能一直持续,就像树不可能长到天上去。

趋势的类型:上涨(股价向上持续运行),下跌(股价向下持续运行),盘整(股价在一定范围内上下波动,严格地说盘整不属于趋势,因为盘整期间价格运行并不满足趋势的三个基本特点,但是为了观察、分析和操作方便,可将盘整视为特殊的趋势);

趋势的描述:价格的变化通常通常立足于特定的观察周期,一个周期内的价格变化主要包括开盘价、收盘价、最高价、最低价四个关键价格,这四个关键价格可用一根K线表示(相邻K线排列起来构成K线图,日线图是典型的K线图,此外根据周期不同还有更高级别的周线图、月线图、年线图以及更低级别的小时图、30分钟图、15分钟图、1分钟图、30秒图等),也可以取其中最为关键的收盘价用一个点表示(相邻点连接起来构成线状图,分时图是典型的线状图)。通常在一个交易日内采用分时图描述价格走势(周期级别为1分钟级别),在多个交易日内采用K线图描述价格走势(周期级别为日线级别),此外,在任何周期级别(包括分时图所采用的1分钟级别)都可采用K线图描述价格走势;

不管采用K线图还是线状图描述趋势,为了指示一段时期内市场买入的平均成本通常在基本价格之外还会引入平均价格,平均价格的计算一般采用固定宽度的移动窗口(Moving Window)求算术平均的方式,如5周期均价(MA5)计算最近5个周期收盘价的算术平均值、10周期均价(MA10)计算最近10个周期收盘价的算术平均值,常见的移动窗口宽度有5、10、20、30、60、120、240等(都是5的倍数,在游资操盘体系中这些常见周期的均线有特定的俗称,如5周期均线称为攻击线、10周期均线称为操盘线、20周期均线称为辅助线、30周期均线称为生命线,攻击线的意思是股价上涨若不跌破MA5则短线攻击力很强、操盘线的意思是股价上涨若不跌破MA10则短线可交易。实际中短线交易需要关注的关键均线为5周期线、10周期线、60周期线,前二者为短线趋势的描述线、第三者为中线趋势的描述线,具体见下文详述),分别为1周、半月、1月、半季、1季、半年、1年等常见自然周期内的交易日数量。

实际的趋势描述基于K线+均线(日线级别或更高、更低级别)或分时线+均线(1分钟级别,通常为日内范围),不同的描述方式中趋势类型的定义不同:

>> 分时线+均线:

上涨:股价位于分时均线之上持续运行,分时线的上行角度、波长反映了股价上涨的速度和力度(从资金行为的角度看为做多力度);

下跌:股价位于分时均线之下持续运行,分时线的下行角度、波长反映了股价下跌的速度和力度(从资金行为的角度看为做空力度);

盘整:股价上下穿越分时均线并在特定范围内波动,根据波动幅度大小不同可分为窄幅波动(波动幅度不超5.0%甚至不超3.0%)和宽幅波动(波动幅度超过5%);

>>K线+均线:

上涨:MA5运行于MA10之上的持续时间超过5个周期;

下跌:MA5运行于MA10之下的持续时间超过5个周期;

盘整:MA5上下穿越MA10形成缠绕走势;

注:在1分钟级别可用分时图也可用K线图描述价格走势,前者是市场绝大多数交易者日常使用的观察、分析和操作基础,因此市场认可度高、走势规律性强(如股价上涨回调时一般不会有效跌破分时均线,否则会被视为分时走弱;强势股开盘拉板多采用一波拉升或两波拉升或三波拉升,——超过三波通常被视为分时不强;股价处于0轴下方要向上突破0轴时多会出现3+个点的单波拉升,——这样可以使得个股大概率出现在涨速榜的第一位从而引起市场关注、吸引更多做多力量。这些被市场广泛认同的分时走势特征经常会被大资金用做引导分时走势的依据,从而给其他资金判断和预测大资金意图提供较为可靠的线索,起到见微知著、超前交易的作用。实际上大资金的引导行为不仅存在与分时级别也存在于日线级别,引导的方式除了分时级别的分时走势以及竞价走势还有日线级别的K线形态、均线形态、K线和均线的组合形态等);

趋势的转变:上涨和下跌是基本也是真正的趋势,二者可直接转变也可经由盘整转变(直接转变需要的反向动能远大于间接转变需要的反向动能,因此V形反弹和A形回落需要的反向动能很大,如V形反弹需要的上涨动能大于W形反弹或U形反弹);

未完待续。。。

第二部分 趋势股的交易策略

未完待续。。。