黯淡的信仰

黯淡的信仰

多谈谈你的失败历程,少吹嘘你的成功经历,这样对你好。--查理·芒格

黯淡的信仰的热门讨论

1.疑罪从无是刑法原则,民法上,只要能举证证明大概率存在某种关系,即可进行判定。格力举报奥克斯行为本身并不涉及刑事。刑法和民法的根本逻辑也不一样。2.法律对社会活动的最重要约定是“法无禁止皆可为”,既然格力公开举报不违法,那当然也不应被指责。3.举几个很简单的例子来类比,有人实名公...查看全文

从带量集中采购政策反思一致性评价下仿制药行业的投资逻辑

由于雪球上19年前的文章不可见,应部分球友的要求,我把几篇旧文重新发布一次,本文成文于18年9月17号。18年年底在“4+7带量集采”竞价后,我配置了一些$中国生物制药(01177)$,到目前为止取得了较好的收益。 上周出台的药品带量集中采购政策引发A股制剂板块连续暴跌,这让我们必须重新审视一致性...查看全文

看到不利于自己的观点与看法就删评论拉黑,今天也是让我见识到了一个人屁股决定脑袋能够到怎样夸张的程度。@黄建平 可以删除、拉黑主要的反对观点,但是无法否认他的粉丝绝大多数都不支持他在此格力奥克斯上的观点,也无法拉黑掉他全部的粉丝。 一个人理性的重要标志是在有自己的看法的同时,也能...查看全文

小丰你好,请问你对华兰生物的单抗管线有了解吗?华兰2018年年报披露的研发管线一共7个品种,其中阿达木单抗、贝伐单抗、曲妥珠单抗、利妥昔单抗处于三期临床,伊匹单抗、德尼单抗、帕尼单抗处于一期临床。这个管线质量如何?如果单独作为一家公司,你认为给多少估值比较合理?查看全文

第一问关于毛利率,分众只介绍了收入与成本的变动情况与变动原因,没有解释毛利率为何持续高于竞争对手(原因是高刊挂率与高竞争对手一倍的刊例价)。第二问关于固定资产。具体包括媒体资产的运营管理情况、媒体资产作固定资产入账的会计处理原因;资产处理报废与计提减值准备情况;资产折旧年限的...查看全文

我怎么觉得美大和格力有点像,依赖着线下的渠道,对线上没太大兴趣。但是格力至少有稳固的领先地位,美大没有啊。在线上都被亿田森歌这种二线品牌都甩一截,这么容易做的渠道都做不好,实在不知道这家公司的执行力在哪里。现在我都不愿意上电商搜美大了,越看心越凉[吐血][吐血]查看全文

最近看了一下汤臣倍健,有一个观点一个问题,想交流一下。1.观点是:我认为34亿收购LSG肯定是买贵了,尤其是估值中收益法的十几亿的新业务价值也是让我开了眼界;12块钱增发也损害了普通股股东的利益,定增方案中为什么对七家联合收购方只有股价下跌保护条款,却没有上涨保护条款,令人不满。我想...查看全文

回复@下注错杀: 为什么举报一定要提供你所谓毫无瑕疵的举证呢?按照你的标准,哪个消费者在举报时提供过100%毫无瑕疵的举证呢,或者说,怎么可能有消费者个人能比格力这样提供两个有检测资格的实验室的检测报告更加令人信服的举证证据呢,照你这个逻辑下来,没有人有举报的资格。真是逻辑感人!//@...查看全文

对于分众19Q1营收同比下滑10%,我问自己:宏观形势对分众的冲击会是长期持续的吗?答案是不会。那楼宇媒体的广告价值被削弱了吗?答案是没有。那宏观经济不好是更加严重的冲击年利润60亿的分众,还是去年营收10亿亏损10亿的新潮呢?答案是新潮。那分众的经营规模(直观体现为广告点位数量)在这两年间...查看全文

总结一下:1.集团层面的应收款和上市公司的定增一点关系都没有;集团和定增方除了合伙设立企业外也一点关系都没有;集团层面和上市公司的经营是分开的。评:这部分就是公司自说自话全盘否认,无法验证真伪。2.上市公司预付款不是付给OEM方凯乐科技,而是通过凯乐科技预付给客户指定的供应商,这笔...查看全文

回复@下注错杀: 依据呢?哪条法律法规禁止了?“你认为”恐怕没有什么效力吧?//@下注错杀:回复@黯淡的信仰:不能的理由我个人认为就是格力作为商业竞争对手,不应该在不具备完整举证资质和能力的情况下在公众媒体上单方面发布有可能严重损害对手商业信誉的信息。查看全文

回复@分钟人: 您说的有道理。但是医保控费的巨大压力是现实存在的,没有带量集采,还会有其他办法压住仿制药价格。我这篇文章想强调的是,带量集采所暗含的是仿制药的估值逻辑发生了根本性的变化,这个变化根本上是由于医保控费导致的。//@分钟人:回复@黯淡的信仰:1.有一致性才有带量采购2.如果没...查看全文

回复@榆木疙瘩88: 辩论的核心目的恰恰不是为了争输赢,而是通过讨论来修正自己的观点,使其更接近客观。这种看到反对观点一律拉黑删除的人,是不会有长进的。//@榆木疙瘩88:回复@黯淡的信仰:辩论很精彩,这次他的确错了,顶你查看全文

五月的数据证明,无论是中国宏观经济还是楼宇广告行业都已经开始触底回升,分众最艰难的时光已经过去,19H2的业绩应该至少能和18H2持平[俏皮][俏皮][俏皮]查看全文

回复@NSFish: 当然,大家也不是为了改变别人的三观而讨论啊。但是对不符合自己看法的事情,至少要有一定包容度吧,“非我族类皆诛之”,这个太可怕了。//@NSFish:回复@黯淡的信仰:辩不辩论,成年人的三观都是很难改变的[好逊][好逊]查看全文

未来可以预测,但不可以外推

由于雪球上19年前的文章不可见,应部分球友的要求,我把几篇旧文重新发布一次,本文成文于18年12月4号。 投资研究是面向未来,而不是过去的,如果别人说,一家公司管理好、品牌好、技术好,他的视角是面向过去的,是(过去)管理好,(过去)品牌好,(过去)技术好,那么问题是这种好有没有完全...查看全文

基于基本面的追涨杀跌

由于雪球上19年前的文章不可见,应部分球友的要求,我把几篇旧文重新发布一次,本文成文于18年10月25号。 我将市场上大部分基本面投资者的投资模式称为“基于基本面的追涨杀跌”。这些投资者的特点是密切关注企业的经营状况尤其是短期经营状况,往往在企业业绩大幅好转、企业估值由于业绩出色而大...查看全文

//@大道无形我有型:持有等于买入是个事实,不是观点。查看全文

回复@分钟人: 正如秦脉医药咨询王波先生所说:“一致性评价的目的是为了让'好人有好报',而带量集采却是在'逼好人自杀'”。政策走到这一步,是大家都不想看到了。//@分钟人:回复@黯淡的信仰:呵呵呵呵,我走访几家药企。大家一致认为,玩不起了 不玩了!把手里的重点药品搞一搞,其...查看全文

回复@瑞隆: 并不悲观,带量集采摧毁的是仿制药尤其是优质仿制药的价格体系,这是既成事实,已经在4+7中验证。恒瑞的仿制药产品同样无法幸免,但恒瑞可以靠创新药与国际化开拓发展空间。同样的道理,中生凭借极其全面的仿制药管线和一定的创新能力,未来持续发展的确定性极高,华海这样的顶级仿制药...查看全文

他的全部讨论
*内容审核中,暂不可见*

*内容审核中,暂不可见*查看全文

回复@青春的泥沼: 真是无可反驳的后验逻辑[笑哭][笑哭],推荐泥沼大大读塔勒布的《随机漫步的傻瓜》。//@青春的泥沼:回复@Ricky:你想想你要是08年买的房,即使县城,现在也能赚不少,这就是楼市和股市的差距,什么是中国最好的资产不用说了[好逊]查看全文

//@马喆:感觉贵了,千万不要买。可买可不买,就一定不要买。心态要好。不要在意少赚了多少钱。在这个市场生存,避免风险永远比捕捉机会更重要。机会有的是。查看全文

个人投资者如何战胜专业投资机构?

在讨论怎么做的问题之前,其实我们首先需要讨论的是行不行的问题。显然对于个人投资者而言,想战胜大部分专业投资机构的业绩是非常困难的,投资机构相比于普通个人,往往在信息获取渠道、研究能力、投资框架与理念上都有着显著的优势。但很多案例表明,的确存在部分个人投资者能够交出一份长期的...查看全文

我怎么觉得美大和格力有点像,依赖着线下的渠道,对线上没太大兴趣。但是格力至少有稳固的领先地位,美大没有啊。在线上都被亿田森歌这种二线品牌都甩一截,这么容易做的渠道都做不好,实在不知道这家公司的执行力在哪里。现在我都不愿意上电商搜美大了,越看心越凉[吐血][吐血]查看全文

回复@邢台草帽: 在我国目前的制度下,医药行业整体上受医保支付能力的影响较大,这几乎是医药板块周期性的唯一来源。我想说的是,人口结构老龄化+人均GDP提高并不必然带来医药行业长牛,这其中是有逻辑跳跃的,最主要的断层即是忽视医药行业的主要客户-医保基金的作用。//@邢台草帽:回复@黯淡的信...查看全文

医药意外啥,草帽不懂医药行业我来科普一下:1.老龄化的增加以及消费升级确实带来医药产业需求量的增加,但截至目前我国医药产业的主要买单人仍然是医保基金,近几年医保基金支付压力极大,每年支付额增速已经下滑到个位数,因此医保局不得不通过带量集采、按病种付费等一系列政策强力打压药价,给...查看全文

通过多年观察,我发现多数人不是不够聪明,反而是因为“太聪明”、而在自己曾经相信的道路上半途放弃,而那些坚守自身价值观或基因的个人、企业,最终成为了自己相信的模样。--高毅卓利伟查看全文

建议分众把所有固定资产全额计提减值准备,把19年利润做到亏损,股价打压到1块钱以下,我代我全家谢谢各位[俏皮][俏皮]查看全文

转了,建议大家都卖出分众股票,分众这个公司一文不值还是都留给我吧[俏皮][俏皮]查看全文

回复@闲来一坐s话投资: 闲大补充了很多重要内容,有些是我限于篇幅和主题没有谈到的,谢谢闲大[大笑][大笑]//@闲来一坐s话投资:回复@黯淡的信仰:文章分析不错。谈点浅见:1、有人主张,个人投资者最好的办法是买指数基金,确实从理论上是如此。不过,依我的体会和观察,如果一个投资者没有在股市上...查看全文

//@大道无形我有型:回复@追风boy: 真的能做到这么普通的普通人其实是极少的。//@追风boy:回复@大道无形我有型:我今天想了一天,我的理解是,在别人开辟出来的正确道路上慢慢行走是对的。敢为天下先需要极大的勇气,智慧甚至是运气。普通人难以做到,但是敢为天下后普通人可以。查看全文

或许是四大行技术性破产的历史已经过去了太久,以至于让火鸡们总结出来银行是“投资者寻找的能永续生存的公司”了。查看全文

看到第三点我就笑了。银行永远存在,股东却早已换了一茬又一茬。认为自己的股份能和四大行的牌子一样恒久的人,对银行业缺乏基本的常识。查看全文

回复@用户2790731971: 首先,我不会炒股也没兴趣炒股,我只想做做产业和企业研究。第二,投资只是将认知变现的过程,谈不上啥信仰。//@用户2790731971:回复@黯淡的信仰:炒股也是一种信仰。查看全文

回复@用户2790731971: 我是一个历史迷,头像和昵称都是和历史有关的内容,除此之外没有其他含义哈[大笑]我自己也不信教。//@用户2790731971:回复@黯淡的信仰:楼主说句题外话,你头像是10字东征吗?信仰没有包容哦。查看全文

回复@洼地守望者: 这可不是我说的,是大道说的[大笑][大笑]其实我一直在思考这个问题,也看过老唐的观点,但是没有结论[大笑][大笑]//@洼地守望者:回复@黯淡的信仰:你这句话我有两点不认同(很难得[笑]):1、这属于观点而非事实。2、可买入和可持有必然是不同的。假设一个股票在价格低于内在价值...查看全文

回复@洼地守望者: 哈哈您说的是,谢谢关心[大笑][大笑][大笑]//@洼地守望者:回复@黯淡的信仰:@黯淡的信仰 真是夜猫子呀,早点休息,保重身体查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31