发布于: iPhone转发:1回复:50喜欢:4
白酒是我们重点关注的行业,近期茅台的销售价格持续下滑,看起来是茅台的问题,其实最本质的原因是经济下滑,需求不振。
从投资的角度来说,白酒的商业模式可以说是Top3的存在,因为这个行业和传统文化相关,凡是和文化相关的,想不好都难
再说说白酒现在的情况
目前茅台销售价格下滑,肯定会挤出大部分的黄牛,特别是现在经济不振的时候,可能会加速,但这个影响的是市场情绪,但你说会影响茅台的利润,那纯粹是扯淡,请各位记住,永远不要低估高端白酒的品牌壁垒
但是有一点需要特别注意,茅台销售价格下降,看五粮液山西汾酒的价格会不会有所松动,如果他们都松动了(概率极低),那么后排的二线白酒将会被暴击。我们要清楚一个问题,那就是老大,老二遇到危机,那么老四,老五……老二十,可能已经不在了。所以需要小心的不是茅台五粮液汾酒这些,而且后排白酒,特别是那些1000元售价的二线白酒,能买五粮液茅台汾酒,谁还去买他们
那么现在是不是抄底的时候呢?
如果从左侧的角度,采用越跌越买的方式肯定没错,但需要一个前提,那就是你必须有足够的资金来加仓,不然很难受(当前医药就是这种情况),我们暂时不想用这种方式了。虽然一线白酒的基本面没问题,但股价还要受到市场情绪的影响,当前的市场情绪,很小的利空都会被无限放大,这就是股市。我们很看好白酒行业,但不会现在买,我们等短市场情绪企稳了才会入场,虽然价格高一些,但胜在确定性高
个人观点,仅学习交流,不作为投资买卖依据
#什么情况?茅台批发价单日跌近200元# $贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $山西汾酒(SH600809)$

精彩讨论

江东听潮06-15 20:06

嗯,兄台的动态市盈率计算就包含了这个增长,以泸州老窖为例,如果按23年收益,按现价计算静态市盈率,那么是17.3倍,如果今年业绩下降10%,那么就近20PE了。所以,现价如果失去成长性甚至业绩下降,个人觉得是谈不上多低估的。白酒成本极低,也没有什么技术壁垒,可以无限生产,而且对人体健康不利,在菜市场鲜牛肉价格都下降了20%多的情况下,这么动则上千几千每斤的价格,下降是必然的,白酒年年利润10%以上增长的神话必然要打破,所以,如果抱着白酒股价从高点下跌了多少以及这几年增长了多少以及未来可增长多少的计算投资白酒,还是要慎重的。至于电力的确定性,除了茅台,其他白酒是无法相比较的,就算长江电力涨了这么多,估值无非与茅台相当而已。煤炭石油不可再生,煤炭又以远低于市场价的长协价销售,嗯,白酒可以不喝甚至不生产,但如果没有煤炭石油电力可不行啊,可是一斤高端白酒价格等于几吨煤炭哦,再说煤炭,以我大仓位持有的中国神华H为例,市盈率也没有到15-20PE,嗯,刚超10PE就被我减持一部分了,真到20PE,我肯定清仓了,而且分红还有5%多,说起来,中国神华的估值无非合理而已,只不过过去低估久了,大家的思维还没有转变,就像白酒高估久了大家的思维同样定势罢了。说实话,我想投资一点茅台,其他的白酒是不考虑的,因为市场的纠编还不够,只有白酒业绩大面积的负增长,市场出现戴维斯双杀恐慌,白酒的投资机会才会真正来临。当然,也许白酒业绩不会出现这种可能,那么,我不投资白酒,也没有任何损失。这是个人不成熟的想法,就算自说自话,兄台及见之诸君一笑而过可也

广东道法自然06-15 13:13

琳妹子,我最近搞了洋河梦之蓝。

全部讨论

行业还可以,但是目前感觉水分太大,挤水分的时候,一瓶白酒动辄上千元,你说这是用来消费的么?用黄盖玻汾这种口粮酒为例,一瓶价格超市60元左右,如果一个白酒爱好者每天都喝点的话大约5天就能喝掉,平均一天就是12元的消费,这在目前的经济环境下个人感觉奢侈了。

由于茅台的出厂价还远低于销售价格,所以下跌不会影响利润,但是,会不会影响成长性呢,茅台及一些白酒都是建立在利润年增长10%到15%左右的估值,如果明年利润不增长了,甚至下降,那么市场会给茅子多少PE的估值呢?其他白酒呢?这是个值得思考的问题,也是我没有想明白的地方,所以,这两天还没有建仓,嗯,你们有没有这方面的测算啊?

琳妹子,我最近搞了洋河梦之蓝。

06-15 10:48

至少要等茅台收回一千七才安全

06-15 11:00

抛开基本面用纯技术角度来看白酒的走势简直恐怖,月线级别的下跌马上开始跌个7 8年都不是什么奇怪的事

06-15 20:34

深层原因你根本没看到,老丁是给公司和股东谋利润的,被搞走了,新掌门要让利给经销商,长期看股价不跌才怪。茅台经销商常年869出厂价卖2800+,全世界有这么爽的经销商吗?老丁不过是整治了一些吃相太难看的,增加了公司直营比例,提价,稍微拿回来一点利润下场就这样,市场看不明白吗?国企又不是自己的,本来掌门人就容易利益输送,现在看到真心搞业绩的就这结果,长期股东后面能有什么期待?苦了其他白酒,无缘无故被连累。

06-15 19:00

就跑茅台降到1000,难道中国老百姓就都去买茅台不喝别的酒?,如果刨除茅台的金融属性,只是用来喝的话,谁天天买1000块钱的酒喝?

06-15 17:25

不要普通的投资机会:
像茅台这种企业,是好公司,但股价贵了,就失去了性价比,失去了性价比的投资就是普通的投资机会。要么不投,要投就寻找那些不普通的投资机会。机会不普通,成绩才会不普通。

06-15 17:01

市场情绪可是比海底针更难以捉摸,依靠这个来作为投资决策犹如赌博

06-15 14:37

万正所谓物皆周期,现在肯定让你看不出什么问题,跟方大一样,市场往往先知先觉,等你看到业绩下滑时候,估计已经跌去一大半