为啥煤炭就不能超过10倍
一上涨原因
由于2015年的供给侧改革,中国的煤炭(包括进口)在俄乌冲突之前还处于相对平衡的态势,而冲突过后,俄罗斯能源出口受限,导致全球能源价格飙升,使得进口煤大幅度减少,供需失衡,也造成国内价格的大涨(比不上国外的涨幅),价格上涨直接增厚煤炭企业利润。而煤炭减少的情况下,国家现在迫不得已扩大了产能,但产能扩张还需要时间,国际局势动荡,短期内供需仍然相对紧张,煤炭价格也是易涨难跌,这就是煤炭的基本概况。
1 煤炭确定性依然存在,在全球局势动荡的情况下,能源独立涉及国家战略,而中国的煤炭在旧能源中(煤炭石油天然气),是最具竞争力的产业,好比美国的石油
2 目前价格倒挂,进口难度加大,再加上俄乌冲突,能源还是处于紧张态势
3 新能源的装机量还需要2—3年的时间才能真正起来,短期内还是难以满足全社会居民用电的需要,这个是利好煤炭的需求端。这个在2024年左右可能会是一个拐点。
4 煤炭扩产还需要时间
1 国际局势好转,俄罗斯的出口恢复,供给增加,造成能源价格暴跌,必然影响煤炭企业的未来利润
2 金融危机,全球资产价格暴跌
3 美联储加息,对煤炭有影响,但不是太大
1 煤炭属于周期性板块,这个板块最最核心的就是商品价格,只要煤炭的价格保持在相对高位,目前价格不涨不跌就是最理想的状态,那就是最大利好。如果短期上涨幅度过大,必然会引来强制性的干预,得不偿失;如果下跌,那就不需要多说了。
2 一线煤企由于短期涨幅太大,相对来说估值很高。但它们的现金流丰富,流动资金基本完全覆盖负债,这类企业后期就是赚多赚少的问题,有点类似印钞机。明年分红过后,估值相对合理,但短期内再度拉升的概率会比较小了。
3 有产能扩张的企业非常值得关注。在前面给大家分享过,影响企业利润的因素有三个:价格,成本,产能。在价格,成本一定的时候,产能越多,利润也就越丰厚,这类企业有望迎来一个小的戴维斯双击。这种非常适用于波段交易
4 估值红线,一线煤炭企业的估值一旦超过10倍那就进入了高估阶段,此时整个板块的风险是远远大于收益的,可能会做全部清仓处理(个人经验之谈)
综述:目前煤炭的周期性属性虽然减弱,但实质上还是周期性产品,它就具备周期股的特征,所以我们只会以波段交易的模式去操作,不会拿几年之类的。当股价短期涨幅过后,我们会减仓,当估值高过预期,我们会全部清仓
备注:波段交易1—12个月不等,视情况而定
以上仅cici聊股票团队观点,仅学习交流所用,绝不能作为投资买卖依据。
为啥煤炭就不能超过10倍
对,说的很对,非常对。
扩产:表外转表内对供给影响怎么看,需求:如果明年欧美需求下降超预期对煤炭价格影响怎么看,销售:选择外销比例(市场价)还是内销比例(长协价)高的标的?这是目前市场三大分歧。 @cici聊股票 , 不知美女和老王怎么看。现在煤炭我还有点仓位,主要赌今年继续拉尼娜,这个很快,再过几个月就知道了,对于这点大家的信息优势差不多。
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煤炭,主力资金早已且退且战、且战且退。
全球通胀见顶,买周期抱团就扛着吧,煤炭当白酒扛,也就肖楠总脑洞大,还别说真的很有效。唯一利好是茅台看腰斩,不然现在煤炭就踩踏了
陕西煤业预计有新矿和产能增加,符合第三条嘛😄
你长得好看所以说的对
3新能源的装机量还需要2—3年的时间才能真正起来,短期内还是难以满足全社会居民用电的需要,这个是利好煤炭的需求端。这个在2024年左右可能会是一个拐点。
4 估值红线,一线煤炭企业的估值一旦超过10倍那就进入了高估阶段,此时整个板块的风险是远远大于收益的,可能会做全部清仓处理(个人经验之谈)