昨夜的华尔街，应该是沸腾了，"美国茅台"历史新高了。好吧，其实我说的是苹果公司股价突破了。在上周的策略里其实已经特别提醒应该高度关注苹果及其产业链，有兴趣的读者可以回看。
其实，从2016年以来，我就是坚定的华为粉。在2017年苹果所谓跨世代的IphoneX问世之后更是不看好苹果手机的销售走势。当时的理由很简单，苹果手机硬件的创新越来越少，但价格却朝着奢侈品的目标越走越远。
我贴个售价图大家感受一下近十年以来苹果的价格趋势
很明显，2016年之前的苹果还是比较厚道的，很少提价。但从2017年开始吃相就没那么好看了，到2018年的iPhoneX更是直接放飞自我。当然市场也不傻，iPhone的每次提价基本都会带来销量的明显停滞甚至是滑坡。假如按照这个年均下滑速度测算，2019年最乐观的销售预期也就是1.8亿部不到。
但是今年的iPhone11，画风好像就有点很反常，虽然依然在硬件上没有带来什么惊喜，虽然网上关于苹果手机信号差发热厉害的吐槽依然不绝于耳，但一搜新闻基本都是这样描述销量的：
出于职业本能，我去看了一下某东的评论数据。
可以看到，作为在5000-6000元这个价格区间的直接竞品，硬件进步较大的华为Mate30pro的评论量大概只有苹果的1/3，所以大概可以推算大致的实际销售数据比值也应该是在这个范围。尽管苹果这次比华为早开卖了大概6天，但结论也是显而易见的：苹果这次赢了。那么，下坡路走了三年的苹果这次到底做对了什么？
我们先来看一个简单的微观经济理论。下图是一个需求曲线示例，可以看到，任意一个价格P会对应一个大致的需求数量Q，P(价格）越高，所对应的Q(销售量）就越小。P（价格）越低，则对应的Q（销售量）就越大。
所以，这大致就可以解释2016年以来苹果销量的逐年下滑。而关于苹果这次做对了什么的答案也呼之欲出了。是的，这次苹果就是赢在了便宜，一个很简单的硬道理。那么到底有多便宜？加上网上销售渠道的各种补贴的话，基本5000元出头就可以买到一部128G的iPhone11，这比前一代的iPhoneXR便宜了1000元，也比华为的竞品机便宜了500元以上，确实是十分感人的价格！
那么，这是苹果的一次性降价策略么？并不是。在现有的苹果订阅服务收费体系下，一个iPhone用户如果把基本服务全年订满的话，苹果每年光从服务上就可以赚差不多300美金，也就是2年半就能赚到一部手机的钱，这比卖手机赚钱容易太多了，苹果今天降价的底气正是来源于此。而这也正是大苹果未来的策略：用硬件的降价维持和吸引更多的IOS用户，再用IOS生态服务的收费获得主要利润。
所以，现在最需要打起十二分精神应对的正是这两年狂飙突进的华为高端手机。虽然华为的P系列和Mate系列手机在近几年的巨大成功离不开华为自身的技术飞跃，但同样不能否认的是，苹果从2017年的iPhoneX开始放弃的5000到6500元价格段直接为华为手机的发展提供了广阔的战略腹地。那么，当巨大的苹果决定认真纠错铁了心把硬件价格锤下去之后，此刻的华为手机无疑将迎来一个巨大的挑战，但同时苹果产业链即将赢回自己的蜜糖时刻。按照目前的销售趋势，已经有不少调研机构将今年iPhone的总出货量调高到了2亿台，也就是起码比原来全市场的最乐观预期都要高出10%以上，并且这会是2015年以来苹果手机销量的首次同比上升。那么，在苹果产业链公司的股价基本已经充分消化了这几年销量下滑的负面逻辑之后，将毫无疑问继续展开反身向上的逻辑。
但是，之前的某些市场逻辑或许在时间上就需要重构了。从长周期看，毋庸置疑，5G是未来几年最大的机会，也必将在某个时间节点迎来5G换机潮的爆发，但是，资本市场可能把这个时间节点的预期打得过于充分了。因为如果从苹果过去三年的成败分析5000元上下这个购机群体的实际消费行为的话，价格极有可能是影响他们换机决定的关键因素。
如果你还是对此将信将疑的话，我们可以回到过去，把时间拉回到4G前夜。
可以看到，带领苹果跨入4G时代的iPhone5S甚至是iPhone6相比3G的iPhone5没有任何价格上的变化。也就是说，从3G时代进入4G时代的大规模换机至少从价格上就没有任何阻碍。那么在之后4G网络完备的配合下，换机潮就很自然地发生了。但是，如果我们从iPhone11这次的成功反推，既然降价1000的情况下销量可以超预期大幅增加，那么，如果一年内5G手机还是比4G手机贵1000左右的话，大规模的换机潮势必会被延后。所以，即使一年内5G商用网络可以全面铺开，消费市场其实并未真正准备好马上进入5G时代，那么，对于那些股价已经被5G的预期打得比较满的公司，这就是中期内显而易见的风险了。好了，文章写到这里。如果您以后同样不想错过我们带来的逻辑演绎，请顺手关注，转发，点个再看。谢谢大家！