我一直维持着对各种资源股的关注，尤其2021年上半年以来判断大通胀周期来临后看过数十个行业上百个资源股，包括煤炭石油黄金白银铁磷钾铜铝锂镍钴有色等，研究过后觉得唯有几个优质龙头煤炭股是最完美的。具体可以看2月份我的直播，通胀周期下资源股和能源类企业的投资机会。链接网页链接，里面重点讲了煤炭，今天说一下为啥选择煤炭，煤炭为啥是最完美的。原因如下：1.煤矿储量大可采年数高类永续经营代表长长的坡，好多黄金石油企业剩余可采年数只有10来年，中国最优秀的石油企业中国海洋石油也需要不断去找新矿，去做庞大的资本开支，那就会有很大的不确定性。而煤炭龙头企业上百亿吨的储量，开采年限多达百年，不用担心煤矿枯竭。2.产能巨大，开采成本极低，毛利率高，代表厚厚的雪。动力煤企业50%以上毛利率，焦煤企业75%以上的毛利率，是不是有点颠覆对落后产业的想象，我看过很多新经济行业，能达到这个毛利率的凤毛麟角，且销售管理研发费用非常高，净利率实际是不高的3.煤炭资源集中在国内，代表完全自主可控。紫金矿业洛阳钼业赣锋锂业也非常优秀，但他们的矿好多都在海外，目前国际形势下也存在一些不可控风险，不敢重仓。4.央企国企属性，代表政策风险最低，还能有继续低成本扩张潜力。5.管理层少有的靠谱，代表股东利益可以较大程度受到保障。中国神华和陕西煤业的管理层靠谱是国企里很少有的。6.估值最低，分红最高。
煤炭估值即使是去年和今年大涨后也是非常低的，市盈率3-8倍，市净率1-2倍，赣锋锂业很好，但去年最高时接近20倍市净率，也是令人望而却步的。在以前的文章里也说过因为折旧巨大，煤炭企业经营性现金流净额远高于净利润，实际盈利能力是远高于报表净利润的，这是神华每年高分红最大的底气。按照目前重置成本计算的实际净资产是远高于报表净资产的，尤其是无形资产中的采矿权是最低谷的，如果采矿权按公允价值计算，往往会翻倍2-5倍，这样算1倍市净率煤炭股的实际市净率也就0.5倍，2倍的实际也就1倍左右。
7.煤炭为消耗品，不像钢铁有色存在可资源回收问题。像钢铁行业随着社会存量钢铁越来越多，每年会产生的可回收的废钢会越来越多，可有效替代铁矿石。
8.地球上所有有机生命的最重要构成要素就是碳元素，所以生命也叫碳基生命。我也研究了很多化工品，几乎所有的化工品材料都含有碳氢氧三大元素，人类本身就是最主要由碳组成的，就必然喜欢碳制品，那人类能弃碳吗，碳中和不是放弃碳元素，而是要减少二氧化碳的排放，碳和二氧化碳是有本质区别的。煤矿在地球矿产中非常独特，他是碳单质而不是化合物的形式存在，而且碳元素含量超过80%，这是很优质稀缺的资源，拿来用来发电确实有点可惜了，煤未来在生物学，化学，新材料上都会有无限可能和用途。只盯着发电和炼钢，那格局就太小了。
$中国神华(SH601088)$ $陕西煤业(SH601225)$ $中煤能源(SH601898)$
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16发财油菜君01-05 19:54抗通胀资源股这么多，我为何选择了煤炭。
我一直维持着对各种资源股的关注，尤其2021年上半年以来判断大通胀周期来临后看过数十个行业上百个资源股，包括煤炭石油黄金白银铁磷钾铜铝锂镍钴有色等，研究过后觉得唯有几个优质龙头煤炭股是最完美的。具体可以看2月份我的直播，通胀周期下资源股和能源类企业的投资机会。链接网页链接，里面重点讲了煤炭，今天说一下为啥选择煤炭，煤炭为啥是最完美的。原因如下：1.煤矿储量大可采年数高类永续经营代表长长的坡，好多黄金石油企业剩余可采年数只有10来年，中国最优秀的石油企业中国海洋石油也需要不断去找新矿，去做庞大的资本开支，那就会有很大的不确定性。而煤炭龙头企业上百亿吨的储量，开采年限多达百年，不用担心煤矿枯竭。2.产能巨大，开采成本极低，毛利率高，代表厚厚的雪。动力煤企业50%以上毛利率，焦煤企业75%以上的毛利率，是不是有点颠覆对落后产业的想象，我看过很多新经济行业，能达到这个毛利率的凤毛麟角，且销售管理研发费用非常高，净利率实际是不高的3.煤炭资源集中在国内，代表完全自主可控。紫金矿业洛阳钼业赣锋锂业也非常优秀，但他们的矿好多都在海外，目前国际形势下也存在一些不可控风险，不敢重仓。4.央企国企属性，代表政策风险最低，还能有继续低成本扩张潜力。5.管理层少有的靠谱，代表股东利益可以较大程度受到保障。中国神华和陕西煤业的管理层靠谱是国企里很少有的。6.估值最低，分红最高。7.煤炭为消耗品，不像钢铁有色存在可资源回收问题。像钢铁行业随着社会存量钢铁越来越多，每年会产生的可回收的废钢会越来越多，可有效替代铁矿石。
8.地球上所有有机生命的最重要构成要素就是碳元素，所以生命也叫碳基生命。我也研究了很多化工品，几乎所有的化工品材料都含有碳氢氧三大元素，人类本身就是最主要由碳组成的，就必然喜欢碳制品，那人类能弃碳吗，碳中和不是放弃碳元素，而是要减少二氧化碳的排放，碳和二氧化碳是有本质区别的。煤矿在地球矿产中非常独特，他是碳单质而不是化合物的形式存在，而且碳元素含量超过80%，这是很优质稀缺的资源，拿来用来发电确实有点可惜了，煤未来在生物学，化学，新材料上都会有无限可能和用途。只盯着发电和炼钢，那格局就太小了。
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16发财油菜君2023-12-04 22:22不知不觉，中煤能源已经十连涨了，虽然每天都是小碎步上涨，但十连涨应该也是从没有过的，这样能抱住，大涨的话反而心态可能就浮躁抱不住了$中煤能源(01898)$
舂米悟道2022-04-09 20:25煤炭的长逻辑是双碳，因为双碳，供给端不会再增加新矿，也没人敢投新矿。中逻辑是16年前的供给侧改革，关掉很多落后产能；以及EW打仗，中期国际市场煤的供需紧张。所以另外一个角度讲，“双碳”的赛道是两条，一条是千军万马去抢的宁王那种赛道，一条是几家国企大煤矿无人争无人抢的赛道。
16发财油菜君2023-12-05 12:42如果中煤能源今天收盘能红盘，那就十一连涨了，希望能不断创造奇迹$中煤能源(SH601898)$
Archerong2023-12-26 23:16海油的已探明可採儲量遠超证实儲量，能开採20一30年。
这个已经比很多煤炭股要好了。
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抗通胀资源股这么多，我为何选择了煤炭。
我一直维持着对各种资源股的关注，尤其2021年上半年以来判断大通胀周期来临后看过数十个行业上百个资源股，包括煤炭石油黄金白银铁磷钾铜铝锂镍钴有色等，研究过后觉得唯有几个优质龙头煤炭股是最完美的。具体可以看2月份我的直播，通胀周期下资源股和能源类企业的投资机会。链接网页链接，里面重点讲了煤炭，今天说一下为啥选择煤炭，煤炭为啥是最完美的。原因如下：1.煤矿储量大可采年数高类永续经营代表长长的坡，好多黄金石油企业剩余可采年数只有10来年，中国最优秀的石油企业中国海洋石油也需要不断去找新矿，去做庞大的资本开支，那就会有很大的不确定性。而煤炭龙头企业上百亿吨的储量，开采年限多达百年，不用担心煤矿枯竭。2.产能巨大，开采成本极低，毛利率高，代表厚厚的雪。动力煤企业50%以上毛利率，焦煤企业75%以上的毛利率，是不是有点颠覆对落后产业的想象，我看过很多新经济行业，能达到这个毛利率的凤毛麟角，且销售管理研发费用非常高，净利率实际是不高的3.煤炭资源集中在国内，代表完全自主可控。紫金矿业洛阳钼业赣锋锂业也非常优秀，但他们的矿好多都在海外，目前国际形势下也存在一些不可控风险，不敢重仓。4.央企国企属性，代表政策风险最低，还能有继续低成本扩张潜力。5.管理层少有的靠谱，代表股东利益可以较大程度受到保障。中国神华和陕西煤业的管理层靠谱是国企里很少有的。6.估值最低，分红最高。7.煤炭为消耗品，不像钢铁有色存在可资源回收问题。像钢铁行业随着社会存量钢铁越来越多，每年会产生的可回收的废钢会越来越多，可有效替代铁矿石。
8.地球上所有有机生命的最重要构成要素就是碳元素，所以生命也叫碳基生命。我也研究了很多化工品，几乎所有的化工品材料都含有碳氢氧三大元素，人类本身就是最主要由碳组成的，就必然喜欢碳制品，那人类能弃碳吗，碳中和不是放弃碳元素，而是要减少二氧化碳的排放，碳和二氧化碳是有本质区别的。煤矿在地球矿产中非常独特，他是碳单质而不是化合物的形式存在，而且碳元素含量超过80%，这是很优质稀缺的资源，拿来用来发电确实有点可惜了，煤未来在生物学，化学，新材料上都会有无限可能和用途。只盯着发电和炼钢，那格局就太小了。
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不知不觉，中煤能源已经十连涨了，虽然每天都是小碎步上涨，但十连涨应该也是从没有过的，这样能抱住，大涨的话反而心态可能就浮躁抱不住了$中煤能源(01898)$
煤炭的长逻辑是双碳，因为双碳，供给端不会再增加新矿，也没人敢投新矿。中逻辑是16年前的供给侧改革，关掉很多落后产能；以及EW打仗，中期国际市场煤的供需紧张。所以另外一个角度讲，“双碳”的赛道是两条，一条是千军万马去抢的宁王那种赛道，一条是几家国企大煤矿无人争无人抢的赛道。
如果中煤能源今天收盘能红盘，那就十一连涨了，希望能不断创造奇迹$中煤能源(SH601898)$
用不完的价值肯定比不上一用就缺的金属啊，稀缺性是最基本的价值，供给侧的稀缺性才是提升估值的利器，竟然把煤炭的储量大当成是上涨的理由煤炭上涨最大的理由就是这一轮涨太少了，锂矿最近行情不好最直接的就是涨多了，反观这一轮大宗上涨的幅度，煤炭真的没什么值得大事宣传的，等涨了5倍的时候再说吧，那时候符合现在对标锂矿的水平，这样再讲逻辑才能说服人
上半年资源股继续风光，下半年美国持续加息缩表，大宗下降，煤价承压。煤炭持续走高，制约下游行业利润如火电、水泥、煤化工等，这些行业公司年报和一季报都不会好。
个人投资的几点总结，我时常拿来阅读，警示自己:
＊基于常识，独立思考。
* 投资以年为单位。
＊下跌时的信心比金子还贵。
＊加仓时，在时间和空间上拉开跨度。
＊下跌时你在，上涨时你才在。
＊不买垃圾股，不买没有业绩的题材股。
＊再好的公司也要看价格，好公司高位买入照样亏损。
＊不做短线。做长线。至少也要做中线波段。
＊及时止盈，贪婪会导致亏损。
* 对持有公司越了解，下跌时越不慌。
* 好公司，低位大幅杀跌，往往是买入好时机。
* 平时多花时间阅读和学习，增加认知。
* 投资应该反人性，走少数人走的那条路。
* 买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。
* 我们生活中遇到的绝大多数困难，把时间拉长，回过头来看，都不算什么。同样的，用长远的眼光，长期持有股票，短期的波动也不算什么。
通胀周期下抗通胀资源股我研究了十几个细分行业，几百个上市公司，独独偏爱煤炭行业。煤炭行业里又偏爱中煤能源为代表的煤炭黄金十二圣斗士。原因都在这篇文章里了。$中煤能源(SH601898)$ $中国神华(SH601088)$ $陕西煤业(SH601225)$