一、**双十战略规划与目标**
* 飞天基酒与系列酒基酒2030年产量目标:各达到10万吨。
* 储存比例:对于飞天基酒,2035年预计15%储存,即约8.5万吨用于市场销售。
二、**政府支持与战略意义**
* 贵州省、遵义市、仁怀市政府的全力支持。
* 巩固茅台在白酒市场的领导地位,提升品牌竞争力。
* 展现茅台对市场需求的精准把握和对未来发展的坚定信心。
三、**市场预测与营收分析**
* 2035年飞天茅台预计产量:85000吨,约相当于1.8亿瓶。
* 出厂价预测:鹰击长空1109兄按照每年3%增长,这样2035年预计达到1550元/瓶。实际上我认为应该会高于3%,毕竟CPI也会在3%左右,根据2000年之后茅台的价格调整情况,在23个年头里年均上调8%以上;当然这个时期是中国经济的高速发展期,当前发展速度变慢了,但GDP 5%的增速应该是有保障的吧,价格涨幅我倾向于达到5%,这样出厂价到2035年可能会是2100元。
* 飞天茅台销售策略预测:按照现在基本保持经销商销量不变的情况,即使在未来达到10万吨产能,我觉得经销商最多0.8亿瓶给经销商,自销不低于1亿瓶。
* 飞天茅台销售额预测:自销以3000元/瓶价格销售,营业额有望达到1550*0.8+3000*1=4240亿元。
* 系列酒销售额预测:10万吨产量,按500元/瓶均价,营业额将达到900亿元。
四、**盈利预期与股价预测**
* 2035年贵州茅台营业额预测:5000-5500亿元。
* 利润预测:有望达到2500到2600亿元。
* 股价预测:基于30倍市盈率,股价有望达到6000以上。
五、**“黄金十年”的投资机遇与挑战**
* **茅台的确定机遇**:
茅台作为中国白酒的龙头企业,其双十战略为我们提供了比较明确的投资方向。即在政府支持、市场需求强烈以及公司战略调整的多重利好下,茅台的未来发展潜力巨大。从本人的角度,即使不考虑股市波动,未来12年茅台市值也能翻大概3.67倍,约年化11%的收益,这个已经满足我的基本要求了。
* **可观收益挑战**:
在我的投资收益中,我提出基本要求(年收益10%)、中等要求(五年翻翻,年收益15%)、较高要求(三年翻翻,收益26%以上)。
要实现中等要求应该难度不大,只要有一次达到卖点就可以了,或者有一次严重低估(20倍市盈率以下),就有机会再获一次翻翻的超额收益,也就是总市值大概7.3倍,中等要求也能实现。
尽管茅台的未来发展前景看好,但要满足本人投资规划中的三年翻翻、12年翻4翻(16倍市值)的较高要求,有非常大的难度,要看天吃饭,这需要再在估值上获取约近5倍的超额收益。如果在未来的12年内,茅台股价出现卖点和买点中的至少两次以上,即两次以上卖点、或者两次以上买点、或者买卖点各一次以上,这样每次买和卖都有可能获得两倍以上超额收益(高估到达卖点、低点到达理想买点的概率都很小)。我是说可能,毕竟买的时候可能只有一部分买在了买点以下,卖完之后有可能很久达不到合理买点,甚至长期买不到。
纵观茅台的之前12年的股市历史,从2014年股价80多(前复权),之后一路狂飙到700多,我相信按照我现在的投资策略,如果当时有钱应该也平均买不到100以下的价格,我估计十有八九我的平均价会在150左右。但是到700多我应该不会卖掉,因为那时候的市盈率也就30倍左右,然后一直坚持到2021年2200以上才能卖掉,约14倍,如果侥幸可能买的价格低些,16倍可能能实现。你看,那是在茅台13年、14年暴跌的情况下给出的千载难逢的机会才有可能获得14倍左右的超额收益。对于当前的茅台,长期处于正常估值状态,很难获得这个收益,难道10年来个轮回?24年、25年再来一轮暴跌给个超低买的机会?
* **策略建议**:我们在面对这种挑战时,可以考虑采取长期持有的策略,并在适当的时机进行卖点以上减持和合理买点以下增持的操作。
六、**投资机会与回报分析**
* 分红预测:每年分红预计可达173元/股。
* 投资者收益:当前1680元买入,未来股价上涨与股息回报双重收益。
**结论**
贵州茅台的双十战略为我们提供了明确的投资方向。然而,我们在追求高收益的同时,也应理性看待其中的超额收益(股价波动)、基本收益(利润增长),并通过制定合理的投资策略、保持良好的风险控制能力,力争在茅台的黄金十二年中获得丰厚的投资回报。
欢迎关注阿亮公众号——“永恒的价值规律”。
以下为本人核心文章链接
(一)贵州茅台
贵州茅台打脸传闻,三季度净利润168.96亿元,同比增长15.68%
【转载】贵州茅台十年涨了多少倍,分了多少红?(20220228)
(二)洋河股份
(三)腾讯控股
腾讯控股公布Q3财报:收入稳步增长,增值服务稳定,网络广告业务面临竞争压力
(四)海康威视
【转载】海康威视十年涨了多少倍,分了多少红?(20230228)
(五)招商银行
【转载】招商银行十年涨了多少倍,分了多少红?(20230228)
(六)医药
一起读恒瑞医药2021年年报(20220415)
【转载】云南白药十年涨了多少倍,分多少红?(20230228)
(七)周期股
(八)其它
【转载】新能源,国民投资第三赛道(20230507)
用友网络2021年年报疑问及要点分析——不能确定的估值(20220322)
2023年第9次交易(5月18日)-买入洋河股份和腾讯控股,卖出打新股
2023-02-08 2023年第一次交易
2023-02-08近期计划买入
[转载]巴菲特投资道德经第1章:投资之道非常道与时俱进是必需
阿亮基金实盘周记-2023年6月9日