将小红

22年，实在不知道炒什么的，多关注文化传媒在底部趴着的标的，简单结合量能和趋势线转折来挑选就行。只要全面注册制敢来，这些就一定会炒作

$贵州茅台(SH600519)$新管理层打的一手好牌，鼓励囤酒，限制黄牛，相当于变相公司拿钱维护金融性，觉得大户接得动原箱？这样必然还得跌一波大的，而且是原箱带着散货跌，逼迫管理层老老实实控制出货

$新易盛(SZ300502)$ 很多人说现在消费低估，但是曾经这种科技股也是跌到十倍 pe 出头，只能说风水轮流转，谁都有高光的时候，也谁都有低估的时候，得了时代的好处，也要受得起时代的落幕

茅台这么跌，领导会不会觉得喝茅台排面不够？$贵州茅台(SH600519)$

老大和老二的竞争身位不同，老大在五楼，老二在二楼，老二怕被老大抱着从五楼跳下来摔死，老大不怕被老二抱着从二楼跳下来，老大怕的是老二有一天爬上了五楼，到时候抱着老大从五楼跳下来是真会摔死
$英伟达(NVDA)$ $贵州茅台(SH600519)$

感觉今年$蒙牛乳业(02319)$ 的营销一直在给$伊利股份(SH600887)$ 上强度。

以前市场钱多的时候大家有很多选择，人为地分成各种赛道，各种风格，各种估值体系。现在钱少了，卷到最后只能去比盈利能力和现金流能力，用现金流或者分红折现去估值，跟什么 pe pb 基本没关系了，跟成长性的关系也在减弱
$贵州茅台(SH600519)$ $长江电力(SH600900)$

其实大家都知道白酒有底，这是没有疑问的，但是底在哪呢？是10pe? 还是15pe? 或者股息率4%?还是股息率6%? 跟房价一样，知道房价有底，可是底在哪呢？是租售底，还是收入底，还是政策底？

小米家电五年后有希望国内第一吗？有点难度，十年的话，大概率能行。
$美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$ $小米集团-W(01810)$

经销体系的成本可远不止1169，1500差不多，接领导的货不需要成本吗？

在印度那样的过手油体系下，一个村长可以不需要抵押品支配千万甚至上亿的杠杆资金，一个国企领导可以支配几十上百亿的杠杆资金，由此催生出每年万亿级别的私人部门需求增量。当加杠杆的能力受到外部客观因素限制之后，这部分需求快速坍塌。$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$

本来国企应该被卷死八成了，可是人家不能死

各行各业都很卷，因为有国企和私企利用关系寻租的存在，导致本来三五年就能竞争出胜负的局面，愣是一拖再拖几十年。拿汽车行业来说，十年前那些国企本应该被合资打得倒闭80%才对，国产就剩个一两家国企再加上一两家私企差不多，但是没有发生。最近的十年，应该是国产把合资干掉80%才对，已经快完成...

白酒股最后估计是靠股息撑住

拼多多有个优势是淘宝模仿不来的，用户决策时间短决策流程也短，转化率高，这个是要在sku和广告投放上面做很大阉割，淘宝舍不得割。唯品会能活得滋润主要也是这个优势在。

大学的奖学金都快发不起了

很多人看不上股息，但是会发现最终支撑白酒股价的恰恰是股息，跌到股息率4-5%就见底。$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$

白酒经销商现状：借钱加杠杆来打款给上游厂家，然后把酒卖给下游小分销商，一般分销商也没钱，所以还要找经销商赊账。然后这些小分销商自己也被赊了一屁股的账要不回来。
$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $洋河股份(SZ002304)$

股息率是相对成本来说的，对于成本低的人，你股价怎么涨，股息率是不会变的。$长江电力(SH600900)$ $中国海油(SH600938)$