这是今年年初的我对持仓的分析。其中对白酒的分析思路到位，按照非经营性损益，算出下跌超出4%就是划算。注意到，在整个指数低位的时候，换仓到我更熟悉的招行，和低估的银行地产，这也是我经历了这一次新冠事件后，主动防御的策略，这个策略就是低波和低估。这个策略帮助我在这一年里培养了持股的耐心，主仓位没动，这是我觉得自己做得好的地方，但也有值得反思的地方，组合中没有优秀的食品消费股，没有时代发展趋势下对行业的投资(比如高瓴资本对互联网和医疗的行业投资)，背后是没有去了解这些行业，不理解和看不到行业的投资机会。所以，对行业和公司的基本面研究的投入，是我新的一年的期许。