06-29 09:45
分析下来,还是不太可能。美国的业务可能能卖个好价钱,这个另说。假如退出其他市场,仅保留UK/NU两地业务,2023年营业收入是25亿,EBITDA是5亿,总部的EBITDA是-2亿。后续低个位数成长,且总部因缩小业务规模亏损缩减,也很难在利润层面达到5亿。
管理层自己的预期EBITDA超过GTV的5%,目前UK/NU两地的GTV是14.3亿,也就是7.15亿,算上总部支出以及各种调整,也很难达到5亿利润。
感觉这个生意不是个好生意啊,配送成本太高,光从目前的利润表来看,只有严格控制成本才有可能挤出利润来,但过去五年,管理层的薪水涨幅来看,不太期望他们能做到这一点。