刚才看了一下3月的进出口数据，很不乐观，虽然说去年高基数，但数据是负增长就很难看了。其中手机出口5,770万台， 金额86亿美元，数量同比增长了 6.3%，但金额是-13.0%。我查了一下人民币汇率，今年比去年还贬值了3%......这说明手机出口是量增，价减。这对于供应链很难判断好坏，因为你不知道这个降价有没有传导给供应链，但可以肯定的是，稼动率肯定是比去年一季度高了，这对于有边际效应的微利手机供应链比较重要。当然，也有另外一个可能，就是出口一带一路的低端手机增加了，出口欧洲的高端手机下降了。所以才会出现量增价减。如果这样，对于普通供应链是利好的，对于高端配置的供应链是利空的，比如舜宇光学。

另外家电出口同比量增23%，价格12%。这应该是得益于一带一路的出口，所以看最近家电类股价走得很好，今天小家电盘中大幅拉起。比如$小熊电器(SZ002959)$

集成电路量增3%，价增19%。半导体周期反转应该是比较明显的。汽车是23.9%与18.2%，也是量增价减，不过比手机稍好。通用机械设备增长了15%，没有想象中好，但很多重型机器类股价已经飞天。最强的是船舶出口，增长106%；最差是肥料-52%；最意外的是稀土，本来以为垄断稀土会量减价增，结果刚好相反，量增13.9%，价减-39.2%，相当尴尬.......

总的来说，3月出口数据相当不好，但一季度整体看还是保持正增长。手机出口份额继续扩大，但价格出现下跌，不排除价格战的存在，说明市场竞争还是比较激烈。同样的问题也出现在汽车市场，不过情况相对好一点。而半导体整体实力在增强，市场复苏比较明确。

结合3月CPI与PPI看，股市还要熬，只能看看五一黄金周国内的消费能不能保持复苏。手机链与半导体复苏也比较明显，但持续性需要观察，相关标的都是游资在短炒，波动比较大。另外可能在旅游娱乐餐饮相关标的也会有不错的表现。

另外水电一些之前的高股息股，在AI电力需求逻辑下可能还会继续上涨，但个人觉得已经有短线炒作资金进入了。银行被CPI压制，短期不会走强的，但有股息托底，也不会跌到哪里，大概跟随上证指数波动。地产所谓的困境反转，个人觉得，真心没必要去参与。现在市场到处是机会，何必去刀口舔血。黄金可上可下，完全看东方各国央行与美联储的角力，就看耶伦东方之行能不能说动买美债了。有色与黑色所谓的需求恢复，起码目前看不到明确的趋势，但价格已经不低了。个人觉得更多的其实就是对美元的重定价与短线的炒作而已。煤炭企业业绩整体下降应该是比较明确的，因为房地产的下降对于焦煤的影响非常大。而动力煤更多的看全球经济整体恢复。随着和澳洲关系缓和，大量低价煤炭进口可能会填充一部分火力发电市场。个人觉得煤炭这个位置已经不低了。

总的来说，还是要熬

以上都是瞎78说的，