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一。三诺生物
1.应收：5.5亿
2. 存货周转天数：500左右。
3.商誉：12亿
4.合同负债：4亿
结论：
1. 商誉较大。 23年计提减值5000万
2. 存货周转一般。不知是否滞销。
3. 2023海外亏损5000万
4. 处于投资阶段，发展海外CGM
5. 累计分红率54% ，累计分红13.8亿，分红融资比106%，在稳步提高。非常不错。
6. BGM市场占有率50%，有一定长尾效应，此为利基。
2023利润约3亿元，现在126亿市值，PE40倍以上，估值太高。
关键在于：CGM 国内外是否能成功，否则失去成长性。只是不知该如何追踪数据？问题是你能造，别人也能造。
二。
鱼跃医疗，累计分红26亿元，累计分红率在30%，分红融资比在80%，在稳步提高，也算可以了。
2023年约24亿净利润，350市值，PE 15倍左右。比较便宜了。
商誉太高，占总固定资产的38%点多，12个亿多的商誉。如收购的企业盈利达不到承诺利润，存在大额扣除商誉将造成盈利亏损。尤其现在收购的企业属于美国企业，是不是国外有利益输出。目前，美国正在进行生物法案，三诺是不是受影响等不确定因素太多。机构或外资买入不积极，怕后期扣除商誉造成盈利亏损。以上观点属于个人分析。
正常来讲不去医院抽血的话，试纸比cgm要准一些，鱼跃没用过，目前用过的就是硅基和三诺，硅基相比指血偏低0.5-1，三诺相比指血偏高1个值以内，相对来说硅基更稳定，三诺去年5月才上市，目前用了发现不管是发射器硬件还是软件都有很多个版本，应该也是在一个修正算法的过程，而且这个价格屠夫一上来就把4、500的cgm干到100出头，感觉成长潜力还不错，这东西对特定人群来说是刚需，100出头确实是真香，看看到今年5月1周年能交出什么成绩~~