央企混改：中线行情可以期待

(敬风财富原创性文章)

本文作者：尉缭

正如我们所反复指出：绝地反击的时候，

行情会是成长型题材概念与国家概念轮番唱戏，然后逐渐展开。

市场的节奏的演绎，符合我们的预期。

1.业绩优良或行业具备成长性的芯片集成电路、锂电新能源、创新药率先表现。

2.另一点，国家概念，也成为一道大餐。

央企，尤其是预期涉及混合改制的板块，因政策明朗化的建材系，已有上佳表现。

大建筑中国铁建601186、交建601800、电建601669等基建股，及建材类等非军工类混改预期股，已发动一波行情。

传统军工大飞机板块也表现出色。

既然结构性行情中，板块轮动是主要特征，军工概念，尤其是具有转制或混改题材的个股，后期更值得期待。

我们曾指出，大军工概念，包含军民结合和军工改制两大板块。

传统军工中：

中航系、航天系、兵器工业集团、兵器装备集团、电子信息产业集团等下属上市公司，是军工改制概念，涉及股票较多。

而再加上民参军的军民结合概念，大军工涉及的股票200余只。

在如此大的一个概念中，行情会怎样演绎，怎样抓住龙头股，跟上市场的节奏，是投资者最关心的问题。

我们专门论述过，正如芯片概念一样，看准热点，抓不住龙头股，盈利也差强人意。

军工的炒作节奏，已经证实我们月初的判断：军民结合先行，率先发动行情，然后向纵深演化，军工股全面启动。

我们认为:后期依然要盯住，军工中具有转制预期或资产注入的个股上，当这些股行情持续一段时间之后，才会是一线军工股的行情。

我们重申以前的观点：军工历来具有爆发突然，拉升迅猛的特征，不宜以传统指标市盈率来估值。

作为科研院所转制注入的典型代表，杰赛科技002544值得期待。

公司公告显示：

公告日期：2018-07-18

出让方：中国电子科技集团公司第七研究所,中国电子科技集团公司第五十四研究所,中华通信系统有限责任公司等

交易标的：广州杰赛科技股份有限公司

受让方：中电网络通信有限公司,中国电子科技集团公司第三十四研究所