亿帆医药将开启新一轮盈利上涨周期！
此前 亿帆医药就是一个周期股 其核心是泛酸钙的价格波动 股价也随之时而攀上高峰 时而跌入谷底 从2016年初因环保整顿 维生素产能受控 价格上涨 2017下半年股价见顶 然后随着泛酸钙产能恢复 价格回落 股价下跌到谷底；2019年又是随着泛酸钙涨价 股价又开始上涨 叠加创新药F627成功完成三期临床消息 股价2020年7月 股价冲到30多元 然后泛酸钙行业竞争加剧 价格下跌 股价一路下滑 又跌入谷底到10元附近
为什么这一次说亿帆医药将开启新一轮的盈利上涨周期呢？是因为创新药F627终于在中国获批上市销售了 美国FDA也将在今年四季度批准F627上市 这对公司有多大影响呢？
按照亿帆与中国生物的协议 F627获批 亿帆将获得2.3亿的首付款和里程碑款 亿帆将有2.3亿*股权比例67%=1.5亿的进账 7月份F627已开始销售 正大天晴的预测今年下半年能有5个的销售 保守点 半年算3个亿吧 创新药净利率很高按30%算就是0.9亿 再乘以67%股权比例就是0.6亿 去年亿帆业绩跌入谷底 只有近2个亿的净利 今年还算它2个亿吧 那么2023年的利润应该=2+创新药0.6+首付款1.5=4.1亿 同比上年将增长100%
2024年 正大天晴测算亿立舒有25亿的销售 我估计三年达到峰值 第二年年我算它18亿 就是18*乘以30%净利率*67%股权比例=3.6亿 美国欧盟批准后2024年也可以开始销售F627了 曾经有个测算能拿到5亿美金的市场份额 但老外效率低 动作慢 虽然理论上有中国的三倍市场 而且第一年起步期 直接忽略不算了 欧盟的也不算了 不是我好大方 是因为我算不清 哈哈 但是 美国FDA批准后 首付款和里程碑付款有2亿美金*汇率7*股权比例67%=9.38亿 这样2024年的净利润=原来中药维生素2亿+3.6亿中国F627+9.38亿美国授权费=14.98亿 简直暴涨了！
因此2022年、2023年、2024年 净利润为2亿、4亿、15亿！开启盈利上涨周期
2025年呢？由于创新药不同于以前的泛酸钙是周期性的价格波动 中国、美国的亿立舒销售将逐步达到峰值并持续好多年 今天就不去憧憬了
以上的数字计算不是很精确 但不影响对亿帆医药未来的判断
最近大盘不好 有没有系统性风险？我相信是没有的 首先技术上大盘不在历史高位 其次 政策上最高层希望活跃股市 如今亿帆股价又到了底部 人生只有几次大的赚钱机会 你还能找到更好的机会吗？！