冷冷清清，凄凄惨惨戚戚，曾经的明显行业——新能源（包括光伏和锂电池），在经历了三年的持续调整后，行业整体下超达到70%。
从调整的时间和空间两上维度上看，新能源行业目前估值已明显处于历史底部期，但我们深知，全球在新能源方向的发展趋势不可逆，行业现在及未来前景将越来越大，而且我国将是这一大浪潮之巅，无可匹敌！
而且在未来可见的10年内，这一竞争优势仍将持续保持与引领。
然而，因为现阶段市场激烈的竞争，新能源行业产品供过于求，导致价格持续下行情况下，行业整体持续下跌而出现明显的低估情况下，投资仍避之不及。
其中的光伏龙头公司——通威股份市值更是下跌到千亿以下。
面对如此情景，不由得发出感叹，在市场的疯狂下，请珍惜千亿以下的通威股份及新能源行业给出的历史性机会。
其中的理由很简单：
首先，规模+成本优势下，通威估值明显低估值。
要知道是，通威不仅在核心的光伏硅料及电池片两大领域均位列全球第一，而且在传统的渔饲料领域也是全球第一位，其它的在硅片及级件环节也位于全球前10水平。
2006年，通威进入太阳能多晶硅领域，形成农业+新能源双主业布局，2023年底多晶硅产能超过42万吨，是名副其实的“硅王”，市场占有率达到30%；
2013年，通威收购合肥赛维，正式入局晶硅电池板块，目前产能超过90GW，出货量连续7年居首；
2022-2023年，他们成功补齐连通下游应用端的组件环节，过去一年更是凭借32GW的出货量成绩，进入全球Top5行列，成长速度令人叹为观止。
更为重要的是，不仅其规模大，而且成本及质量优势处于行业前列！
要知道，就算按重置成本法进行计算，再建一个当前通威光伏所花费的费用，也超过到当前公司的市值，可参考以下分析。
来源：老杨观天下《通威估值的讨论》
其次，在成本优势下成长路径清晰。
中国新能源行业竞争优势明显，在全球市场占有率达到80%以上，行业仍维持快速增长态势。
据中国光伏行业协会数据，2023年全球新增光伏装机规模同比增长近70%达到创记录的390GW，2007-2023年全球新增光伏规模年复合增长率超过40%，截至2023年末全球累计光伏装机规模突破1500GW，光伏发电已成为全球增长速度最快的可再生能源。
在这一趋势下，通威在凭借其规模+成本优势，进行逆周期扩张，开始打明牌（不怕死的可以继续上）。
这里根据通威公告的产能扩张情况进行如下统计：
2024年上半年云南保山二期20万吨硅料项目投产。
2024年三季度内蒙古包头三期20万吨硅料项目投产。
2024年四季度乐山四期12万吨硅料项目投产。
同步投产的还有配套硅料的100万吨工业硅项目。
2025年上半年鄂尔多斯一期20万吨硅料项目投产。
2025年下半年鄂尔多斯二期20万吨硅料项目投产。
同步投产的还有50万吨工业硅项目。
到时，2026年通威2最终形成134万吨硅料产能，160万吨硅料产量能力。同时，将形成150万吨工业硅产能，为硅料项目全部配套。
在行业的激烈竞争中，我们相信通威凭借规模+成本优势，行业将出现大鱼吃小鱼，实现市占率持续提升！
第三，诚信有为的公司管理层值得信任。
除了极优秀的生意模式外，投资不仅需要研究公司基本业务发展及估值之外，另外很重要的是关注公司的管理层，管理层的诚信与能力是我们判断公司能否的核心点之一。
首先，管理层的诚信对于公司的长期发展至关重要。诚信意味着管理层在经营活动中遵循道德规范，不从事任何损害公司和股东利益的行为。一个诚信的管理层能够赢得员工的信任，增强团队的凝聚力，同时也能够吸引和保留优秀的合作伙伴和投资者。诚信还能够帮助公司在市场上树立良好的形象，提升品牌声誉，从而增加客户忠诚度。
在判断管理层诚信时，我们可以关注以下几个方面：
1、管理层是否公开透明地披露公司信息，及时准确地报告财务状况和经营成果；
2、管理层是否遵守法律法规，不进行任何违法违规的操作；
3、管理层是否尊重股东权益，积极回应股东关切，维护股东利益。
其次，管理层的能力对于公司的成功同样至关重要。一个有能力的管理层能够制定清晰的发展战略，把握市场机遇，推动公司不断创新和进步。他们具备丰富的行业经验、敏锐的市场洞察力和卓越的管理技能，能够带领团队应对各种挑战和变化。
在评估管理层能力时，我们可以考虑以下三个方面：
1、管理层的战略眼光和决策能力，看他们是否能够制定合理的发展计划，并带领公司朝着既定目标前进；
2、管理层的执行力和协调能力，看他们是否能够有效地组织资源，推动项目的实施和落地；
3、管理层的创新能力和学习精神，看他们是否能够不断适应市场变化，推动公司不断发展和壮大。
对于通威股份的管理层，核心人物是刘汉元，这里并不想展开讲，所关心的投资者可阅读公司历史公告及百度自行查阅。
以上说了这么多，只是说明个人看好通威的最重要的三个理由。
当然我也知道，没一家完美的企，任何企业都会有或多或少的问题，通威也不例外，只是，相对于它的缺点，通威的优点及核心更值得我们关注。
具体不足及缺点，我们留作下回分享！