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平安拿到客户的保费能以何种速度增值?如果做不到持续高速度的增值那么何以持续盈利,靠提高保费还是靠更多的保险项目?我说平安会长期的维持在略高于银行的估值水平,我们拭目以待,等待五到十年的验证。
有一段时间我看了你的文章,有点相信你的分析,后来拿了半年亏损离场。后来通过学习我认识到了,任何一个想在成大上赚钱的投资者在本质上都是一个地地道道的投机者,所以就不要谈什么价值投资了。
价值投资者的极致追求应该是确定性,在我看来,哪怕是平安都不在具有确定性,更别说辽宁成大了。辽宁成大是做什么的?解决了人们的什么需求?随着时间的推移,其产品和服务能够产生更多的价值吗?答案恐怕都是否定或者是不确定的,考虑到管理层的不诚信,这个公司就更不值得投资。至于平安,则是不值得长线投资,我认为平安会长期维持在银行类的估值水平,其业务模式注定了公司的业绩不可能长期持续的增长,本质上其就是兼具银行和投资公司属性的公司。当然你一定会跟我说伯克希尔,我告诉你,全世界只有一个巴菲特,却有数不清的保险公司。