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【以旧换新】策略联合行业重磅解读 现金补贴,以旧换新,给予补贴,力度较大。“先行指标”率先改善的主动去库行业,比如现金流、产能利用率等量的指标已经回暖的行业,主动提升capex扩张的速度,引导朱格拉受益行业率先启动。一旦在朱格拉加持下,设备投资开始扩张,其周期往往“超越”经济上行周期。国内企业积极投入产品研发和升级,推进国产设备对进口的替代,整体市占率有望持续提升。 “以旧换新”政策支持回收-再制造-资源化利用全产业链,《措施》再提中央电废拆解专项基金支持方案,采取“以奖代补”方式继续支持废弃电器电子产品回收处理工作。换新积极性提升有利于扩大报废车拆解规模,缓解拆解产能长期利用率偏低的现状。截至 2023 年底,国三重卡保有量约 63 万辆,中卡 25 万辆,轻卡 120 万辆,合计约 210 万辆。 关于高股息的讨论 最近认真在看二季度基金季报里头基金经理的观点,确实发现部分属于深度价值派的领导对于高股息的观点发生变化,变得保守了,开始提示风险了。数量虽不多,但说明价值派抱团推动高股息逐步泡沫化已经成为当前市场关注的焦点。不断走向泡沫化定价,对应公用事业最终将超越煤炭银行成为高股息胜负手。从当前2024Q2主动型基金高股息仓位来看,高股息方向仓位环比进一步呈现出向上的趋势,当前持仓占比为13.29%,环比2024Q1进一步上升,相对高股息板块的标配比例17.82%仍然处于低配。 基于主动多头的仓位视角,高股息核心品种的定价始终在于股息率与长期利率的比较。结合被动式权益,从资金拆分来看需要明确当前阶段高股息定价权不是由主动多头掌握,本质上以权益EFT为核心的被动权益投资大发展推动高股息行情持续演绎。在这个过程中,若权益被动式作为增长资主体,其长期大发展是不可逆趋势,那么主动多头公募高股息配置比例会逐渐向标配仓位靠拢。从抱团到泡沫化,高股息核心品种目前不是2021年一季度茅指数,应该是类比2020年中的茅指数! 大家都在看：
数据来自: Datayes!