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∆数据来自: 通联数据,财报魔镜业绩诊断
2023全年榕基软件归母净利润增速-1193.6%，市场一致预期为111.5%，低于预期值1305.2%，低于预期的原因主要来自管理费用、销售费用、研发费用。
具体来看，2023全年榕基软件，归母净利润同比由盈转亏增速为-1193.6%，其中营业总收入拖累43.7%，营业成本拖累118.7%，管理费用拖累411.7%，销售费用拖累293.2%，研发费用拖累289.4%。(注：归母净利润增速值=营业总收入增速+各科目贡献，展示贡献/拖累的前四名科目，且要求贡献值/净利润增速>15%)
结合现金流量表来看，2023年全年榕基软件“经营性现金流净额-净利润”缺口为1.76亿元，差异主要来自利息费用(0.22亿)等。
第四季度：营业收入0.72亿元，同比下降74.56%。归母净利润-0.83亿元，同比下降1557.56%。扣费归母净利润-0.83亿元，同比下降756.34%。
财务异动线索
积极的信号有:
销售回款率位于历史90%分位以上；
销售回款率创上市以来新高；
预收账款（+合同负债）占负债比重创近3年新高；
预收账款（+合同负债）占营收比重位于历史90%分位以上；
预收账款（+合同负债）占营收比重创上市以来新高。
消极的信号有:
营收增速位于历史10%分位以下；
营业收入累计同比增速小于固定资产增速41个百分点；
应收账款周转率位于历史10%分位以下；
应收账款周转率创上市以来新低；
存货周转率位于历史10%分位以下；
存货周转率创上市以来新低；
销售费用率位于历史90%分位以上；
流动比率位于历史10%分位以下；
流动比率创上市以来新低；
金融负债偿还比率位于历史10%分位以下；
财务费用/货币资金位于历史90%分位以上。
不确定的信号有:
应收账款增速位于历史10%分位以下；
应收账款增速创上市以来新低；
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增速创近3年新高；
应付账款/营业收入位于历史90%分位以上；
应付账款/营业收入创上市以来新高。
业务线索
报告期内公司所处行业情况方面，发生重大变化。2023年度报告显示，软件和信息技术服务业在国家政策的推动下，市场规模持续扩大，行业竞争格局也在变化 ，行业集中度提升。新出台的《数字中国建设整体布局规划》和《党和国家机构改革方案》等政策，将进一步推动 行业发展。同时，行业市场环境景气，需求持续回暖，尤其是在数字政府建设、智慧城市建设、数据资源体系建设 、信息基础设施建设以及工业互联网等领域的需求不断被激发并加速发展。此外，行业市场规模也在增长，202 3年，我国软件和信息技术服务业运行稳步向好，软件业务收入高速增长，累计完成软件业务收入123,258 亿元，同比增长13.4%。这些变化将对公司未来发展产生重大影响。
核心竞争力分析方面，未发生重大变化。2023年度报告与2022年度报告在核心竞争力方面并无重大变化，主要体现在客户资源、技术创新、行业经 验、企业管理与人力资源、销售和服务网络等方面。 公司的核心竞争力主要体现在广泛优质的客户资源，强大的 技术创新能力，深厚的行业经验，稳定的核心管理团队和优秀的研发技术团队，以及全面的销售和服务网络。
主营业务分析方面，公司在2023年进一步推进软件“行业化、产品化、服务化”经营战略，积极推进技术创新和商业模式创新，研 发投入总额较上年同期增加14.11%，主要研发项目包括新一代智慧政务大数据基础服务平台、榕基技术能力 支撑服务平台、政务一体化信创平台等。销售费用和管理费用分别增加62.18%和24.42%，主要是合同 取得成本摊销、折旧费、办公费等增加。
主要控股参股公司分析方面，发生重大变化。2023年度报告中，公司新增了两个子公司:宁夏榕基信息技术有限公司和海南榕基信息技术有限公司。同时， 部分子公司的总资产、净资产、营业收入、营业利润和净利润等财务指标发生了变化。
公司利润分配及资本公积金转增股本情况方面，未发生重大变化。 2023年度报告，现金分红0元，归母净利润-145647872.79元，分红占比-0.0%；202 2年度报告，现金分红0元，归母净利润13309400.56元，分红占比0.0%；分红比例变化方向不变 。
公司未来发展的展望方面，未发生重大变化。2023年度报告与2022年度报告的发展战略基本一致，均以抓住“数字中国”建设的国家战略为主，提升公 司在党政、海关、司法、环保、能源等行业细分领域的市场占有率，拓展公司在国内其他区域的市场覆盖面。 2 024年，公司将扩大收入规模，提升细分业务领域的盈利水平，优化产业链布局，保持对关键业务和技术的投入 力度。同时，公司将健全人力资源建设体系，完善薪酬体系，强化激励机制，优化人才结构，提升员工能力和素质 。
公司基本资料
所属申万一级/二级行业：计算机/IT服务
公司市值：2024年4月8日为34.59亿元
PB/PE估值：2.21/-51.41
最近一周/一月涨跌幅：-8.00%/6.56%（截止日为2024年4月9日）$榕基软件(SZ002474)$$榕基软件(SZ002474)$