线索章节
ROE大道至简ROE大道至简大家都在看：
线索详情
#00 ROE大道至简
长期稳定高ROE公司，结合分红、相对估值水平进一步筛选。
结合财务指标后，江苏国泰、东莞控股、宗申动力昨日涨幅4.04%、3.18%、1.98%。
证券名称
近10年ROE不稳定程度(%)
近10年ROE排名(%)
ROE/PB(%)
上日涨幅(%)
近1月累计涨幅(%)
市值(亿元)
江苏国泰
002091
10.91
84.51
6.98
4.04
7.19
193.41
东莞控股
000828
17.20
86.67
10.09
3.18
24.12
124.64
宗申动力
001696
6.32
70.08
6.42
1.98
4.69
76.60
永新股份
002014
16.62
84.13
6.26
1.74
5.93
44.98
爱建集团
600643
2.19
74.15
12.66
1.74
8.68
113.70
安徽合力
600761
11.11
78.94
8.58
1.70
3.65
84.01
华润三九
000999
15.95
90.62
7.10
1.50
-1.88
351.62
英特集团
000411
8.28
76.14
6.45
1.48
0.85
33.17
京新药业
002020
23.51
70.05
6.44
1.29
0.23
78.13
中文传媒
600373
0.29
79.95
13.06
1.21
0.60
158.95
中新药业
600329
9.98
82.26
4.10
1.15
-0.86
203.88
中原传媒
000719
9.87
73.23
12.95
1.14
3.10
81.75
复星医药
600196
8.40
81.30
4.74
1.08
-6.22
1081.54
一汽富维
600742
6.90
76.77
10.58
0.88
5.93
76.55
马应龙
600993
4.56
83.04
4.26
0.84
2.10
98.54
华润双鹤
600062
3.26
77.93
9.48
0.81
2.49
129.05
仁和药业
000650
20.17
88.49
7.21
0.77
2.89
109.62
江中药业
600750
11.51
84.19
7.30
0.65
3.41
78.31
厦门国贸
600755
27.50
75.27
13.87
0.55
6.23
155.22
千金药业
600479
12.58
74.21
4.83
0.43
7.62
49.05
国药股份
600511
18.81
91.83
10.00
0.43
0.71
213.45
国药现代
600420
20.60
79.20
11.26
0.33
3.59
94.79
瀚蓝环境
600323
7.79
79.08
7.14
0.30
-2.61
164.37
伊力特
600197
26.80
91.08
5.25
0.29
5.46
115.67
中航产融
600705
21.03
79.40
13.13
0.25
3.41
351.45
龙净环保
600388
7.85
88.69
10.74
0.22
10.96
95.25
联美控股
600167
28.13
93.08
8.06
0.00
0.24
190.14
东港股份
002117
14.43
82.86
4.23
0.00
5.51
49.11
南京高科
600064
28.39
74.61
14.34
-0.10
3.09
119.64
长江电力
600900
6.64
86.09
5.02
-0.18
1.60
5185.14
平安银行
000001
20.89
81.59
13.44
-0.25
-3.92
3141.82
中国银行
601988
21.64
83.32
27.51
-0.32
2.27
9302.65
物产中大
600704
2.11
73.74
10.52
-0.35
7.32
297.21
山东高速
600350
12.18
71.21
11.68
-0.36
6.67
269.43
华发股份
600325
24.73
76.89
14.08
-0.62
-0.62
136.13
广弘控股
000529
29.02
75.82
6.96
-0.64
8.70
36.49
北京银行
601169
24.15
84.94
31.52
-0.65
2.01
966.23
深振业A
000006
29.77
85.63
18.40
-0.66
5.13
60.88
招商银行
600036
24.75
93.74
10.22
-0.76
-0.14
12819.25
交通银行
601328
22.27
80.67
27.44
-0.81
3.59
3646.30
中信银行
601998
24.12
82.20
28.94
-0.85
0.64
2295.04
上港集团
600018
12.90
79.37
9.14
-0.86
0.88
1336.20
兴蓉环境
000598
12.15
74.87
8.78
-1.00
2.96
176.78
建设银行
601939
29.89
90.48
26.09
-1.13
2.50
15375.68
老凤祥
600612
12.93
97.72
8.39
-1.14
4.54
249.53
宁波银行
002142
10.93
92.35
8.07
-1.26
-2.13
2579.36
豫园股份
600655
28.30
72.85
9.25
-1.31
12.37
410.05
南京银行
601009
4.50
90.05
17.20
-1.67
0.90
1004.71
万科A
000002
6.84
96.25
20.52
-1.84
-2.69
2355.30
保利发展
600048
13.94
94.03
16.13
-2.25
3.47
1924.82
上海建工
600170
5.63
73.54
10.92
-3.34
5.15
308.98
华侨城A
000069
22.65
93.28
24.43
-3.67
-10.25
581.51
数据来自:
#01 ROE大道至简
借鉴于东方证券研报结论，具备长期稳定高ROE的公司在二级市场可以获得显著的超额收益，他们具有以下特征：
1) 行业特征表现为，垄断性、高毛利率、下游消费等行业居多。
2) 业绩特征表现为，高ROE启动于业绩爆发成长期，未来长期稳定高ROE需要有当前业绩增长动力的支持。
3) 估值特征表现为，长期来看，运行于合理区间。
过去长期稳定高ROE的公司，如何继续保持ROE水平：
1) 外延并购式扩张，引“活水”，但经营难度大。
2) 增加财务杠杆，但财务风险高。
3) 稳定分红，降低净资产的扩张率。
4) 持久稳定的内生性业绩增长。
