我有个朋友曾这么形容“像冬天穿着湿透的棉袄,又沉又冷。”
我认为很贴切。
被套的原因各有不同,但被套的痛楚却又不尽相通,但究其根本在于——幸存者偏差。
对未来不切实际的乐观,对市场风险抱有侥幸心态,以及高估了自己,以为自己只要跑得足够快,别人就追不上你......
比如,很多人的印象里,大白马应该更安全,拿在手里也放心。
尤其做价值投资的喜欢把巴菲特的话挂在嘴边,而巴菲特一直强调的是在低估时买入,在高估时卖出。
但事实上,不管白马黑马,拿着感觉安全的唯一理由,应该是你的成本比较低,对应着公司的实际价值是低估的,所以这时候才有心理优势。
但请注意,成本低也不见得不会被套,毕竟没人能保证能买在最低点。
因此,怎样才能少亏钱熬过的熊市煎熬,又如何能在结构性市场中不踏空,快速获取利润?
我认为需要通过不同投资工具间的配合,以及仓位控制,达到相互补短的效果,并根据市场走势,顺势而为地跑出来。
目前市场上主要投资品种有股票、ETF、可转债,他们各有利弊,今天我们简单的说一下,该如何使用三种工具,达到一个理想的状态——尽可能避免被套。
以目前市场为例。
尽管目前我们判断市场现在处在底部区域,但在基本面改善不大,且需求、供给双降的状态下,外部风险未知,叠加俄乌冲突、可能存在的台海问题,以及等等影响大众焦虑的因素,我们认为股票不确定会非常大,可能会大到超乎我们想象,因此在这样的背景下,股票不宜配置过高。
基于此判断,我目前用2.5成仓,配置了20多只成长股,保证整体的平稳,等风险逐步消减,市场逐步走出,我们再根据市场情况,逐步加仓。
现阶段,股票操作具体原则如下:
1、介于目前底部区域,首批股票没有完全按自己的最佳买点建仓,但大部分股票具备建仓条件,如果达到最佳买点可以加仓一次,达到满仓以后不再加仓。
2、单只股票金额控制2%左右,特殊情况除外。
3、股票总数控制在25只左右,尽量达到分散投资,后续严格按买点建仓,按买点建仓股票尽量中长期持有。
4、关于股票清仓分以下几种情况:
a.如果是成长股,建仓后跟踪股票业绩发生了根本性变化,即使亏钱也要止损清仓,这也是为什么要分散投资的原因。
b.本以投资选入,却遇题材炒作,短期涨幅过大,严重偏离实际价值,必须清仓出局。
c.由于以买点建仓,不同标的建仓时间不同,当达到买点,但股票在整个账户中占比已经饱和,需要调出相应的股票标的,权衡利弊后选择清仓标的。
d.由于预期市场整体风险较大,需要降低账户仓位时,有可能清仓部分股票。
ETF工具:
凡事皆周期,个股不管以何种方式谢幕,终将淘汰。而指数不会消亡,只要买得足够便宜,或者定投也好,拉长时间总是会盈利的,出于这个考虑,我们目前用1成仓,配置了6只ETF。操作原作如下:
根据估值高点切换,分散几只基金,在震荡期间通过加仓减仓,降低持仓成本。
2.目前计划基本以2%建仓,加减仓1次1%左右,除必须清仓外,底仓不少于1
%。单只标的不高于5%。
3.如果单边行情得到确认,尤其底部区域建仓尽量保持多持有,少操作。
可转债工具:
可转债的优势,只要不参与炒作,以债性买入,可以控制最大的亏损幅度,相对来说下有保底,既是熬过熊市的利器,也不踏空随时可能出现的任何行情,且通过高周转率,用来达到“补贴ETF、股市”的作用。
目前持仓比例5成左右。
我们目前操作策略如下:
数量:控制在30~40只左右,根据市场冷热、资金要求,整体占比做相应调整。
2.行业:分散到不同的行业,尽量不错过行业轮动、题材炒作。
3.操作:以债性买入,尽量挑选低价格、低溢价介入,利用智能工具,既不盯盘,也不错过突然的脉冲行情。
4.持债周期:可转债很难长期持有,最长几年,短则几月,波动较大,所以既可以拿几个月,甚至几年,也可以拿几天,或者几个小时,甚至几十分钟,根据走势决定去留。
5.始终以投资买入,即使一天也不例外。对持有标的可以不定期筛选,留强去弱,不断轮动市场中低价的优秀标的。
关于可转债不同时期有不同策略,以后会逐步交流。
今天准备建仓点宏利达,仓位大约总资金的1%,不追求短期热点,组合嘛,慢慢来。
以上仅是个人思考,不作为任何投资依据。