$旭升股份(SH603305)$XS的产能今年增长应该有限，应该还是在10万左右。变化额仅仅是单车贡献。我估计单车贡献平均比去年多2000一台，大概2个亿。model3上半年大概增加1个亿。剩下的就只要计算增量就可以了。3的增量，下半年假设都是5000-6000一周，假设是5000，一个月2万，也就是4000万-5000万。半年2.4到3亿之间。国内客户应该比较固定，新能源汽车产能也有限，忽略。去年的7亿+2+1+3=13亿。因为四厂要投产，产能有个爬坡过程。下半年暂时按1-2个亿计算产值，这个我算是宁德时代的销售额。上次计算过，宁德时代大概全部算需要2-4个亿的销售额。因为宁德时代的市场占有率产能都在增加，估计明年额总体需求至少在5个亿左右，今年拿下一到两个亿问题不大，四厂的产能正好跟上。所以，今年的销售额大概在14-15个亿之间。其他那些车企的新能源的销售额基本可以忽略不计。因为国内车企目前单个车企的新能源汽车销售数量很低。所以我的判断今年大概也就是14-15亿的样子，明年加上宁德的销售额加一倍，17亿，再加上特斯拉3年中到一万台，加上中间爬坡的数量，估计再加2.4+1或2亿。合计20.5亿到22亿左右。因为特斯拉的产能数据比较透明，所以旭升的销售也很容易计算。

今年14-15亿

明年21亿-22亿

后年？差不多可转债项目落地，暂且估计30+亿吧。

利润率估计逐步向下，稳定在28-30左右，可能会略高一点，应该不会超过35%。这个比例我参考类似效益较好的零件企业。

暂时不考虑贸易战。贸易战期间，按不可靠来源的信息，我估计政府会加大这块受损企业的补助。