下面我们一次来看下他们在二季报表达了哪些观点。
(1)张坤
张坤在今年6月份备受媒体关注,除了消费的持续低迷导致他的业绩不佳之外,最主要的原因是他在2020年发行的易方达优质企业三年持有混合在今年6月份开放申购赎回,而这只基金三年来只有不到1%的年化收益。但坚持价值投资,坚持坦诚与投资者沟通的他最终还是赢得了大多数投资人的信赖,开放申赎之后规模并没有很大的变化,从84.30亿减少到67.74亿元,仅减少了16亿。
他的另一只基金易方达蓝筹精选混合二季度规模减少了3亿,但相对于250亿元的规模来讲,这点减少影响不大。
二季报投资策略分析依旧很长,还是一贯的小作文模式,他提到在过去的三年,公司内在价值的复合增长率在15%左右,但这种增长并没有体现到市值的增长上,他认为原因是出在估值,2020年大家太过乐观,市场给公司的估值很高,而到了2023年大家又过于悲观,给的估值太低,这种估值的偏离导致了标的公司股价上涨并不理想。即便如此,他依然坚持价值投资,相信优秀的企业是稀缺的,是能够为股东带来超额回报的。
从行业配置来看,二季度仍然保持重仓食品饮料,占比46.53%,但相比一季度的48.04%占比有所减少。
从重仓个股来看,持仓仍然很集中,前十大重仓股占比84%,而且前十大重仓股成分没有变化,占比有稍微调整,腾讯控股成第一大重仓股,不过茅台、泸州老窖、五粮液和洋河股份这些酒企依然占主要比重。
纵然经历过去三年标的市值严重不符合预期的市场行情,张坤还是那个张坤,正如他在二季报中写的那样,依然坚持价值投资,并在努力精进。
(2)葛兰
葛兰是业内非常有名气的医药赛道基金经理,管理规模曾经达到1100亿元,是名副其实的千亿顶流基金经理,她仅中欧医疗健康混合一只基金规模就达到了538.97亿元,这个规模相当于一家中小型基金公司的管理规模了。
医药板块从2020年下半年开始的调整到如今始终没有见底的意思,受行业整体低迷的影响,中欧医疗健康混合近期表现并不是很好,上半年下跌14%,二季度下跌11%,规模也受到了一定的影响,一个季度被赎回了55亿元。
二季报中,葛兰对于投资策略的分析保持理性客观,她指出二季度基金净值下跌的原因在于医疗服务板块的整体下跌,但是好在增配的中药板块逻辑得到市场验证,为基金净值做出了正向贡献。她表示长期看好核心创新药、创新器械、创新产业链等领域。
对于未来,她指出医疗是刚需且目前估值已经相对较低,她依然看好这个行业的长期投资价值。
对于医药板块,如果你也看好,可以关注像葛兰这样的顶流明星基金经理的观点,但不能盲目追星,毕竟中欧医疗健康混合目前还是处在下跌的状态中,需要综合分析慎重选择。
更多内容这里看:网页链接