这个确实,我觉得国内应该没有太大期待,国外能不能火爆还是得看品质如何,未知数较大,不过这个股的位置确实不高了
1)百润目前市占率80%多,所以以后的增长就不会靠“集中度”提升了,如果就看行业的增长,这个行业天花板大概在哪里?
2)啤酒在一定程度上可以做鸡尾酒的竞争对手,但这几年头部啤酒基本上都是增利但不增营收,换句话说这些年酒吧,烧烤,这些场景的消费增长会不会比较有限了。
1和2两个问题结合在一起,就是百润未来的增长空间会在哪里?
3)16年后一段时间,曾经出现过白酒企业跨行进来,造成整个行业经营困难。直到现在茅台还推出了鸡尾酒。当然白酒的渠道和场景和鸡尾酒不一样,如果现在进来就是死。但啤酒和鸡尾酒很像,那么就有两个问题,它们会不会进来,进来后百润胜算如何?