最近想和大家聊一聊期权方面的弯弯绕绕，主要有以下内容，欢迎点赞关注一下噢
一、期权功能及交易步骤
二、基础交易策略
三、持股交易策略
四、方向型交易策略
五、波动型交易策略
一、期权功能及交易步骤
1、期权功能
2、期权交易步骤主要包括四步：
①判断趋势（上涨、下跌还是盘整）
②确定策略（根据趋势选择相应策略）
③开仓（单腿或组合策略开仓）
④了结头寸（平仓、行权或到期归零）
二、基础交易策略：
买入认购（看大涨买认购）：支付权利金，获得未来以约定价格(行权价)买入一定数量标的的权利。
卖出认购（看不涨卖认购）：收取权利金，未来有以约定价格(行权价)卖出一定数量标的的义务。
买入认沽（看大跌买认沽）：支付权利金，获得未来以约定价格(行权价)卖出一定数量标的资产的权利。
卖出认沽（看不跌卖认沽）：收取权利金，未来有以约定价格(行权价)买入一定数量标的的义务。
相关案例：
①买入认购案例
某人判断近期50ETF要大涨，采用买认购策略，买入了一张50ETF的近月认购期权，行权价为2.5元，权利金为0.2元/份(10000份/张)。
盈亏如下图所示:
若到期50ETF价格≤2.5，则亏2000元;
若到期2.5<50ETF价格<2.7，则亏2.7-到期价格;
若到期50ETF价格≥2.7，则盈利到期价格-2.7;
期间可以随时平仓，盈亏为权利金-0.2;
也可以到期行权，到期价格>2.5行权才有意义，行权需要准备好资金;
若不行权，则到期权益做废。
②卖出认购案例
某人判断近期50ETF不会涨，采用卖认购策略，以每份0.0270元的价格卖出了1张行权价为2.3元的近月虚值认购合约(10000份/张)。
盈亏如下图所示:
若到期50ETF价格≤2.3，则赚取全部权利金270元;
若到期2.3<50ETF价格<2.327，则赚2.327-到期价格;
若到期50ETF价格>2.3，则亏损到期价格-2.327;
期间可以随时平仓，盈亏为0.027-权利金;
卖方是义务方，若到期到期价格>2.3，不平仓则有被行权的可能，
若被行权，交收日需要准备好50ETF，以2.3被动卖出，否则会被追究违约责任。
③买入认沽案例
某人判断近期50ETF要大跌，采用买认沽策略，买入了一张50ETF的近月认沽期权，行权价为2.5元，权利金为0.2元/份(10000份/张)。
盈亏如下图所示:
若到期50ETF价格≥2.5，则亏光权利金;
若到期2.3<50ETF价格<2.5，则亏2.5-到期价格;
若到期50ETF价格≤2.3，则盈利2.3-到期价格;
期间可以随时平仓，盈亏为权利金-0.2;
也可以到期行权，到期价格<2.3行权才有意义，
行权需要准备好50ETF;
若不行权，则到期权益做废。
④卖出认沽案例
某人判断近期50ETF不会跌，采用卖认沽策略，以每份0.012元权利金卖出了1张行权价为1.400元的近月虚值认沽期权(10000份/张)。
卖方盈亏如下图所示:
若到期50ETF价格≥1.4，则赚取全部权利金120元;
若到期1.388<50ETF价格<1.4，则赚1.4-到期价格;
若到期50ETF价格<1.388，则亏损1.388-到期价格;
期间可以随时平仓，盈亏为0.012-权利金;
卖方是义务方，若到期价格<1.4，不平仓则有被行权的可能，
若被行权，交收日需要准备好资金，以1.4买入50ETF，否则会被追究违约责任。
四种基础策略特征对比
买入开仓和卖出开仓对比
篇幅有限，持股交易策略、方向型交易策略和波动型交易策略大家移步下一篇观看#期权日记# #期权投资入门指南# #期权策略#