两市缩量调整，结构性β行情
【每日复盘】
第一，这一轮结构性牛市，应该是最难的一轮行情。
而且很多老股民，期待的发财梦，可能会在这一轮梦碎。
这一轮是结构性β行情
07年，是戴维斯双击大牛市
09，15，都是全面性放水β牛市
16-21年，是典型的结构性α牛市。
2023年，开始是结构性β牛市。
首先，双击行情，是最完美的牛市，经济好，流动性充足。
其次是，全面性的β牛市，有钱任性，但是高位博弈，一地鸡毛。
再次是，结构性α牛市，至少是机构发动的慢牛，虽然是结构，但是也给了充足上涨机会。
最差的就是，这一轮结构性β行情，既没有业绩基本面支撑，又没有全面流动性，只有结构性方向，不断推升泡沫。
这轮行情，既要踩对方向，还要有本事做博弈，如果没有选股能力，没有技术能力，就是死局。
单纯的价值投资，不会做技术博弈，难过这一关。
不懂选赛道，没有逻辑分析，同样很难？
第二，这一轮主线到底是什么？
这个问题，是最高纬度的选择题。
排除法分析。
疫情之后，资产负债表永久性受损，那么投资者问问自己，是不是会对未来经济，有一种悲观预期？
这个预期来自于，疫情，失业，人口红利，房地产见顶，外贸见顶，国际环境，多重因素造成的。
更重要的是，伟大时代的红利，肉眼可见得结束了。
未富先老，已经是不争的事实。
在这种大背景下，去年，疫情复苏，加上政策发力，已经把预期打满了，现在看，是政策单方面可以解决问题吗？
可能公开信息，已经没有那么多实话了。
个人观点，很清晰，靠行业景气度拉动，没有任何一个行业，可以对冲，房地产，外贸，消费，三线下滑。
这一轮的希望，在于，全球科技革命的红利，由人工智能，机器人，加上芯片国产替代，以及新能源革命的下半场，勉强拉动新一轮周期。
对于80-90，甚至是00后，也许是最后的时代红利。
人口红利，和建筑周期，同步进入下滑阶段，共振，上一代人的红利，下一代人买单。谁有能逃得过周期呢？
为什么坚定看好科技革命的红利？
因为，根本就是别无选择。
消费，只能反弹，不可能反转，猪肉消费总量2018年就已经见顶了，5年了持续下滑。
房地产，已经64%渗透率。
新能源，最强增量，也已经进入中期。
医药，疫情给了百年不遇的奇点，爆发式的戴维斯双击，后面还会有这么大吗？
周期股，在美元指数高起的时刻，衰退期，难有作为。
这几天AI熄火，其他板块轮番引领市场，有没有能力拉起来？
新能源该不该追？
消费该不该追？
只能看反弹，大资金不敢看反转趋势。
因此，逻辑很简单。
TMT熄火，那就是震荡回落，TMT重新有资金抱团，才有可能再出趋势段。
第三，这一轮牛市大规模消灭散户
悲惨的真相是。
无论做不做TMT，都有可能被淘汰。
不做，可能错过一轮周期。
做了，高位也可能逃不了顶。
股市发财梦可以醒了。
股市外的实体，卷成什么样了？
难道股市就不卷？
个人思考备忘录
这一轮结构性牛市。
确定主线，主线下跌的时候，深度研究，敢于在主线被打下来的时候，去拿筹码。
非主线的仓位要降到安全区以内。
未来资本市场，只有主线，只是结构。
Ai的创新增量远没有结束。
机器人
芯片
中船系
高压充电桩
$虹软科技(SH688088)$ $天娱数科(SZ002354)$ $华测检测(SZ300012)$
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