还有一个问题,5、在全球流动性大幅收紧、国内流动性充裕,两者矛盾的情况下,到底该锚定全球流动性还是国内流动性?这个问题我的思考如下:
全球流动性收紧,传导到国内主要通过两个途径:第一是情绪,美国流动性大幅收紧,美股大跌,全球风险偏好和情绪下降会传导到国内资本市场;第二是资金,中美利率倒挂后,从利率平价原理,资金应该会从国内流出,回流美国,但是资金的流向影响因素应该是多维的,上述因素只是常规因素之一,另外要看中国、美国的经济周期的错位情况。结合以上两个途径,到底该锚定全球流动性还是国内流动性,我的看法是没有固定的答案,要找到当时市场环境的主要矛盾来定性。
今年市场的实际运转正好给了我们两个情形来分析:情形一:今年1-3月份,美国经济处于复苏期,国内经济下降期,尽管国内流动性充裕,在美联储收紧货币政策背景下,国内情绪和风偏急剧下降,资金持续流出,中国A股和港股主跌,这个阶段该锚定全球流动性;情形二:今年5-6月份,局势逆转,国内经济从底部开始回升,美国因为高通胀,大幅收紧货币,市场担心衰退,虽然这个阶段美股的大跌导致美国资本市场风偏和情绪下降很大,但是因为国内市场从底部回升,市场情绪正好是处于一个上升期,所以国外情绪的下降没有改变国内情绪上升的趋势。另外,由于国内经济确定向上,且没有通胀,没有货币紧缩压力,国外资金为了分散配置和避险,持续流入国内,突破了利率平价的限制,这个阶段该锚定国内流动性。
我在想要是美国5-6月份收紧的环境遇上的是3-4月份国内疫情的组合,这轮下跌的底部会到什么位置,所以也许这是中国国运~
定投策略,各有千秋,属于你打你的我打我的。首先新能源板块胜率没有问题,下一轮成长类龙头板块,存在底部抢筹的快速配置节奏,以2020年3月估值,和2021年3月低位为支撑,多维共振下杀打到这个低点,结合4月市场恐慌,当时既定策略是跳步式建仓,龙头腰斩后直接部分仓位一次性建仓,然后小碎步金字塔打下方继续跌的空间。这样的话,结构上属于抢下跌中继反弹(指数和板块底部节奏不同)。第二种是,日线空衰减,结构上打出低点反弹后回踩二次测试不管破不破前低,这段下跌波动能如果开始减弱,开始定投,后面就是每一个下跌波低谷日线空减衰定投,节奏上阶段定性,配合周线能量和宏观底部到右侧。别忘了,医药去年4季度的底部到现在的过程,时间周期长,底下有底,熊市周期猜底部没意义,可以是下跌中继,阴跌,多重底等等任何结构,也可以像这次反弹一样,只要回踩被接住,就确认反转了。我理解的左侧不是在主跌段去接飞刀,至少等到一个完整的下跌结构走完,看到空衰减的信号,底部结构完全呈现之前,进入左侧定投区域。之后结合市场多维定性,政策的左侧到右侧,周线月线的空头能量释放完衰减,从波动率降低到慢慢走出右侧的整个过程
王老师好,是之前既定策略就是要配新能源,而不是后视镜因为新能源涨了要配。就是反思对完成既定策略方面怎么样做到更好,从长线和优化资产布局角度
嗯,谢谢毛毛老师。中美关系战略层,之前超大老师讲过一个音频挺形象的,中国现在是游离于美国主导的世界体系边缘,保持好平衡及破局不容易
这些经验是现在学习积累,下轮测试,再下轮才可以应用。现在最重要的是守住战略布局,时间不多了。战术层本质是兵家常事,战略层才是不可承受之重。宏观的问题是去年需要反复学习思考,推演逻辑的,现在做一些知识的总结就可以了。
嗯,我就是先把仓位打在了医药板块,后面有机会再换仓
老师不敢当啊,都是同学。我觉得你写的内容很有思考。反观新能源,也是我一直关注的行业。虽然我之前做过两轮,但还是很迷糊。如果以长线布局的角度来看,这次的新能源是被短期的因素干扰了,所以只能先避其锋芒。后视镜看,如果想完美吃上新能源的涨幅,必须要以抄底的决心去梭,这也不匹配长线布局的策略。那么面对现在的局面,有没有解?我觉得超大在本期音频第一段已经给出答案了。我刚刚挺好