上证四连阳，创业板连续调整，今年大分化
（深度思考）

【每日复盘】
第一，今年的走势，让我最直观的感受就是，很类似2016-2017，市场结构化特征明显。
当时熔断之后，市场一度非常悲观，资金开始抱团上证50，以核心资产为主要标的。
后面趋势资金进场，虹吸中小盘股票，致使创业板一路调整，走出长周期熊市。

历史不会简单重复，但是今年的上证50和创业板，一个在低位，一个在高位。市场高低切换已经完成。
现在上证50板块，还有持续的场内资金会切换过去，直到新能源板块杀透了。

全市场整体看，今年没有太多增量资金，因此整体是存量市场博弈，结构性熊市，结构性有机会。
春季行情，其实已经展开，只是存量资金下，打不了所有指数，只能抱团上证。

因此上证指数的春季行情正在进行时。

第二，今年的逻辑是估值
投资者要明白，每年市场的主要逻辑是动态变化的。
19年开年是流动性修复，因此普涨加弹性。
20年是疫情，找确定性核心资产。
21年是业绩高于流动性收缩，所以是行业景气度。
22年是全球流动性紧缩国内稳增长，因此是低估值。

每年都有原因，每年都有逻辑，投资者不要走到下半年才搞明白，然后新的一年思维还在原来那套。
现在还有很多投资者看行业景气度，什么2022年业绩多好。今年机构谁敢看2022年业绩，上半年能不能活下去都不知道？
抓住市场的主要矛盾。

第三，核心龙头股技术跟踪
我个人重点跟踪成长核心资产。
每个大板块，都有一些核心标的持续跟踪，它们的走势，一直在我的时钟轮盘上。

现在，上海机场，中国平安，属于右侧突破颈线位置，进入右侧区域。这是去年8-10月最先见底的核心资产。当时左侧杀下来，鬼故事满天飞，后面是无人问津，反而到了右侧，很多资金都不在了。

再看，腾讯，美团，这是第二批杀跌的核心资产，位置大概在右侧拐点。
尤其是腾讯，标准的多维度共振，形成右侧拐点，对应中概互联网。去年10-12月也是鬼故事，加上恐慌情绪。

消费，中国中免，现在还没有完全确认月线的右侧。最近周线反弹224，预计在230左右位置，有可能要开始回踩，这一次回踩如果不破前低，应该是一个右侧买点。中免比腾讯晚大概一个月。

对于医药板块，我们一定要认真感受市场。
迈瑞医疗，药明康德，爱尔眼科，片仔癀，爱美客。都是上一轮医药的龙头股，当前位置，都在左侧，迈瑞走的是最快的。爱尔眼科，药明康德，都还在寻底的过程。
投资者需要很耐心的等待。

以上这些龙头企业，都曾经遇到过行业困境，政策困境，没有什么不一样，也不要有什么可担心的，一切都在周期轮动中。该杀估值，就杀下去，该涨起来又会涨起来。

最后说说宁德时代为代表的宁指数。
实际上去年茅指数带着，中概互联网，医药，都已经调整了。
因此成长股分成两大阵营，茅指数，宁指数。
今年宁指数压力更大，投资者要分辨自己拿的是茅指数，还是宁指数，还是低估值，三大类核心资产。

茅指数，我个人认为，今年上半年会陆续筑底完成，开启新一轮周期，而宁指数要到下半年才能筑底。低估值是上半年好一些，下半年要让位于调整下来的核心资产。

这里不包括中小盘股，只是针对核心资产分析，我的能力圈就在这个范围。

因此市场当下节奏，低估值，困境反转，消费，中概互联网，医药，新能源科技。
依照这个顺序，核心资产陆续进入新一轮周期。

第四，锁定能力圈
我个人的股票池，就是中国各行业最优质的企业。
包括低估值，消费医药，科技成长。
每个人的能力圈是有限的。

投资者要对市场充分定性，想清楚自己应该做什么，而不是什么都去做，什么钱都想挣。

以后有机会，讲讲对行业，核心资产的微观分析，定性做的充分，就会有持股的信心。

最近几个月谈周期，比较多，谈技术比较多。
但是这只是我的投资系统的一部分，对于行业，企业定性，也是非常重要的。去年一年，我讲了很多关于定性分析的文章，大家可以回看。

个人随想
春节这段时间，我的粉丝增长挺快。
我其实一直在思考，在市场狂热的时候，我属于比较冷静的，尤其是几个行业顶峰的时候，我是比较悲观，去年也是大幅减仓。反而去年，我的关注是比较差的。
今年市场一直调整，我是相对越来越乐观，尤其是核心资产大幅杀估值。

不知道最近关注的投资者是觉得我比较乐观，能够做一些心里按摩。

说实话，我更愿意很多朋友，是在熊市和我遇见，而不是在市场火热的时候。
对于大部分散户，包括我身边的一些投资者，真的很少把大周期做好。
一轮牛市好像忙忙碌碌，也是一顿分析操作猛如虎，可是没有看清楚大周期，最后日线赚的钱，都赔在了月线上。

先学会做好月线，再学会做周线，最后再学日线。
2022年对于持股的投资者，可能不是特别好过的一年，但是对于持币的投资者，机会很多。
建议从这轮周期开始，把整个周期的布局调整过来，我们要在熊市去买入，在牛市去卖出。
而不是到了牛市把资金辛辛苦苦挣得钱都扔进去，熊市又割肉出来。

中国资本市场最好的时代，刚刚开始，不要起个大早，赶个晚集。错过了时代的机会。

去年的文章建议，回看，回听，最近讲周期多，但这不是我的投资系统的全部。
同名，g/h，有过去的音频文章。

慢慢变富，踏准周期。


$医药ETF(SH512010)$ $中概互联网ETF(SH513050)$ $新能源ETF(SH516160)$

#股民的日常# #价值投资# #投资智慧语录#