药明系利空，成长股调整，上证深V

【每日复盘】
第一，今日市场开盘，药明系突发利空，资金恐慌性砸盘，本身医药股这段时间的大幅调整，就让投资者内心很恐惧，再出现利空，就更容易杀出恐慌盘。
创业板，成交量依旧不行，存量资金，很明显在卖成长股切换到上证50。

对于指数来说，春季行情主要看主板，没有增量资金的情况下，资金会抱团稳增长，其他板块失血，类似去年三季度周期股那一波。当时消费被打的很惨，现在新能源，医药都是被虹吸的对象。

第二，消费医药
高端白酒，五粮液创新低。春节后，白酒调整也在意料之中，最近有一些利空的数据。
后面还需要看一季报证伪，高端白酒问题不大，次高端增速降下来，估值要有一定回归。

医药板块，今日药明系的利空，致使医药板块再度出现恐慌性杀跌。
医药ETF已经跌回到60月均线。本月医药板块，月线的波动率看看能否降下来，形成背离。
药明康德还差一定空间到腰斩，基本面逻辑还需要后面去证伪，药明系自己的澄清，和市场解读有一定错位。cxo无差别下跌，一定会有错杀，资金会低位拿走带血筹码。
今天医疗服务，爱尔眼科，通策医疗，欧普康视，尾盘都出现了一些左侧资金的抄底动作。这也是一轮漫长阴跌，第一次看到的信号，虽然这个区域还未必是最终底部，但是有左侧机构资金开始做配置，也是对估值的一定认可。

医药板块，长期基本面逻辑，政策已经做了解读，因此无需担心，一个持续稳定增长的行业，里面的结构性机会有很多，无差别的下跌，是给配置机会，相信很多基金经理都在思考这个问题。

医药低估区域的大幅调整，对长期投资者是非常好的馈赠。持续按规划定投，等待背离信号出现，再加倍定投。
医药板块，盈利/无风险利率，已经进入历史最有性价比阶段，超过18年的集采。

第三，新能源
成长股的锚定是新能源，尤其是宁德时代，有一些资金，吸取了消费医药的教训，开始兑现高估值的行业。
这个过程还没被散户普遍认可，因此新能源最难的时刻还没有到来。

第四，稳增长
会议前，政策博弈阶段，大基建，周期板块有机会，资金也在缓慢过去抱团。
宁德时代和大基建，应该是跷跷板的关系，
中长期谨慎，只看这一波是否有政策超预期。

第五，左侧结构的分析
从上海机场，中国平安，都可以清楚的观察到。
一轮杀逻辑的调整，从主跌到筑底，到右侧，经历的完整过程。
尤其是杀逻辑的公司，需要经历周线上的三个调整波段，最终跌透了也会进入筑底期。
毕竟核心资产都是各个行业的龙头优质企业。

借助周期的力量，让这一轮最优质的公司跌出价值，对于下一个周期来说，投资者一定是拥有很好的布局机会。
还记得2020年，疫情最严重的时候，资金抱团的最确定的核心资产吗？
当时很多好公司都被机构抱团，估值推上天，但是现在，这些公司很多已经腰斩了。
周期轮回，再一次给你机会，去耐心等待中国最好的公司估值回归。

请问，我们现在是应该高兴，还是恐慌呢？
未来无风险利率持续下降，经济增长持续放缓，核心资产就是抵抗通胀的最好的资产。
大量机构，大V，在这些公司顶部的时候吹票，但是真跌下来却无人问津，甚至是一脸嫌弃。

先定性，后定量。又是一个轮回。2016年熔断股灾，2018年股灾，投资者都应该坚定的去买核心资产，2022年同样是如此。

个人思考备忘录
未来最稀缺的，是稳定增长的优质核心资产。
当下他们的下跌，是周期的轮回，也是估值回归的过程。

我们等了快两年，又等到了这些好公司股价跌下来。这个时候投资者一定要回顾2020年，他们最风光的时候，我的文章，也是市场对他们的热捧。

从外资进入国内以后，两轮牛市，和核心白马都是市场最好的投资标的，下一轮牛市，也不会有什么例外。

$医药ETF(SH512010)$ $中概互联网ETF(SH513050)$ $新能源ETF(SH516160)$

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