三大指数收阳站在5日线上，二次探底是否结束？

【每日复盘】
第一，今日普涨格局，三大指数经历连续调整回到前期低点附近，今日出现放量站上5日线，短期是一个重要信号，二次探底之后能否开启一波反弹。
继续观察明后天的持续性，尤其今日热点板块。市场走强，一方面需要绝对主线出现，一方面需要成交量配合。

第二，消费医药
最近白酒的深幅调整，从行业基本面，景气度看，变化不大。
酱酒的投资热，是政策抑制的重要方向。
很多政策解读，容易让市场情绪波动非常大，甚至会让钟摆摆到极致。
上涨会涨过，下跌也会跌过，市场很难停留在理性的价值线上。
最近解读政策的文章很多，尤其是跌的越惨，鬼故事就越多。
经历太多轮次的熊市，政策上的扰动也很多。犹记得18年底的券商，质押盘的担忧，很多券商感觉都要破产清算了，最终依然是摆脱困境正常发展。这样的例子实在太多了。
左侧最重要的还是研究企业最基本的业绩，以及估值匹配。右侧的趋势，要考虑逻辑和资金驱动。
仅看茅五泸的估值，已经进入合理区域，是不是最低点，我没办法确定，但是作为中长期配置资金，没必要担忧，可以把节奏放慢，定投一些主动型基金。

医药板块，恒瑞医药，迈瑞医疗，药明康德，再加一个爱尔眼科。
恒瑞的业绩确实受到影响，因此基本面逻辑被杀。
迈瑞医疗，有一定的错杀，估值进入合理区域。
药明康德，还是贵。
医疗服务，爱尔眼科，通策，还需要补跌。
医药比消费节奏慢，主跌段，还没完全结束，慢慢定投，或者多耐心等待。

对这两个行业，个人看法很简单，人口红利（老龄化）是最核心的逻辑，这是社会规律，无法逆转，政策相对来说只能算是变量，持续性没有那么强。科技革新更是动态变化的。
医药的底层逻辑不会轻易变化，当然集采影响的板块，确实会有杀估值，短期大幅波动，这部分交给最专业基金经理去选择。

第三，科技主线
经过一轮调整，新能源科技再次反弹，但是未必能开启新一轮行情，更像是筑顶之后的反弹。
军工，今天前高后低，领涨龙头，沈飞，光电。突破前高，放量，可以看一波加速。

个人对军工短期以趋势做，15个点止盈一部分，25个点分批止盈，最后破5日线清掉。
今天完成15个点的利润，因此稍做减仓，还有半仓。

第四，大金融
筑底阶段，需要几个月的时间，左侧跌不动了，是因为估值已经匹配基本面了，但是右侧要想起来，必须有逻辑和资金推动。
银行有一定支撑，其他板块更多是估值修复。

第五，放慢节奏，专注自己的方向。
过去复盘，多次强调长周期板块的布局。
很多投资者即使是理念认同，但是心智，交易，各方面未必匹配。
比如说是看好消费医药，真的跌下来，眼里只有鬼故事。假如一个行业全涨，就一只跌，那是有问题，但是全行业，而且是从必选，到可选，到高端。医药也是，从药，器械，服务。
无差别下跌。
甚至有投资者说了，以后国家要共同富裕，所以高端消费都别干了，医药也都没戏了。
我个人非常不认同，当年消费的反腐政策，1988-90，1999年，包括2012年，都发生过。
医药行业的改革，也没有到终局，还在不断修正前行的过程。这些都是变量，真正的趋势，是通胀不会改变，货币贬值不会改变，人口老龄化很清晰。
后面有机会，通过音频做一些分享。

敢不敢买是一个问题，会不会买也是很大的问题。不要着急去梭哈，采用一个缓步定投，结合时间，空间，估值，技术，多个纬度做个判断。
比如消费医药进入合理区域，可以定投，进入低估区域，可以双倍，进入严重低估，再配合技术，可以三倍。基础定投量，按时间周期等分，100份，可以定投10个月。

消费，进入合理向下偏低的区域。医药有一部分合理，一部分还是贵。
新能源，很贵。
最终有相当一部分年轻基金经理会割在消费医药的地板上，因为规则让他们成为韭菜，很多基金经理只能在规则内追涨杀跌。

个人思考备忘录
做右侧趋势的，现在应该看军工，机械机床。
做投资的，就把久期拉长，用闲置资金做行业配置。
未来十年，坚定看好，消费（经济发展最底层逻辑），医药（唯一有人口红利的方向），新能源（产业革命的趋势）

$贵州茅台(SH600519)$ $宁德时代(SZ300750)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$

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