$券商ETF(SH512000)$ $东方财富(SZ300059)$ $科技ETF(SH515000)$
基金半年排名结算期，中报行情冲刺期！市场进入新旧主线的切换时点！
做投资，需要有一定格局，跳出自身的股票池，用更宏观的视角看待整个市场。
从宏观基本面，市场特征，以及交易系统，三维角度，能够更清晰的理解投资的本质（后面针对三维视角，写一篇市场的分析）
针对市场特征这部分，我们要清楚市场自身的轮动时钟，以及时钟切换的时间周期，每个阶段市场具有定价权的资金，并且抓住主线风格。如果搞不清楚主线，也没有看清楚轮动时钟的规律，那就只能抱着自己的票，等命运了。（以后专门写一篇轮动时钟）
今天主要针对市场的特点，做一个简单分析。
第一，二季度疫情阶段，前半段，也就是五月之前，市场走的非常犹豫，多是外资回补头寸，以及游资活跃题材。但是在五月以后，公募参战，而且方向很明确，就是大消费医药，尤其重要会议以后，没有新主线方向，因此资金抱团更加极致。疫情控制阶段的逻辑，就是寻找确定性机会，同时北向是唯一的增量资金，内资形成抱团，因此市场方向在这条主线。
第二，六月开始，中报行情徐徐展开，之前分析过中报行情的特征，提前一个多月资金进入埋伏，半个多月进入主升浪，最后会有一个加速冲刺的状态。而在旧主线冲刺之时，中报后的行情主线，往往会出现异动。因此投资者必须格外关注未来新主线是不是有资金关注。
第三，从端午节前，到月底，市场有两个板块一直在虹吸资金，科技吸纳的资金非常庞大，不仅仅是内资的方向，外资也在不断流入。
（科技板块确实估值比较高，但是国家的改革方向落在科技上，并且具有定价权的资金再向这个板块布局，同时政策催化剂会接连不断的出现。这个时候投资者不能固化思维）科技成为新阶段的主线已经是大概率事件。另一个板块是券商，节前启动了头部券商，节后由于事件干扰有了调整，但是几个龙头券商已经走出反包走势，并且最近成交量明显放大。这两个板块一直在吸纳市场的资金，而他们对市场风偏的影响非常大。因此投资者应该格外重视，新的主线风格，已经有资金提前介入了。科技，券商。
第四，中报前后，🈶一些重要事件。新三板会在明天开始正式打新，这一块会不会分流市场资金？创业板中报在7.15前出来，业绩兑现是否利好出尽？七月是解禁高峰，资金面的压力？7.23号指数改革，科创板解禁，科创板50指数编制？中芯国际登录科创板？
可以说，七月份有太多重要的事件影响整个市场。
第五，市场得担忧。这块还是格外提醒一下。几个担忧
一，成交量迟迟放不出来的情况下，国内市场一定会受美股影响，北向的话语权就会加大。如果想要直接从消费医药平切主线到科技券商，必须要有增量资金，老主线不倒，新主线走出趋势。否则，就会出现调整！看成交量的情况。
二，美股现在在历史高位，一会儿涨一会儿跌，给国内市场带来心理压力，资金无法形成合力，不敢一致做多。也不排除会被美股带下来。但是向下调整空间也有限。
三，技术层面上，2855得缺口，对于技术派资金，也会比较谨慎，不回补，持股心理不稳定。（没办法这是a股的特质）
四，中报季在历史上经常出现风格切换，而且也容易出现先调整再切主线的状态，去年的七八月就是如此。
有这些担忧，就需要做好两手准备！
策略分析
第一，大概率可以确认新主线方向是，科技为主，券商助攻的模式。
第二，低估值蓝筹还需要缓慢修复，高位消费医药不一定大跌，可能会以时间换空间方式，横盘消化估值。
第三，不排除七月有一次先蹲再跳的走势。因此坚决不追高，看好的标的，尽量左侧布局，右侧不要追高，回调的时候介入。
第四，手上要保留一部分现金，这是我的多年投资习惯，除非市场跌的特别惨，我才会用备用金抄底部筹码。临近三千点，还是要留有现金。即使未来出牛市趋势，也可以顺势加仓。保留现金是成熟投资者的交易原则，自律！
第五，科技这边，一直没有减仓，继续持有。新开仓配置方向是券商，和一部分的基建。券商配仓基本上差不多了，活动资金逢低介入。另一部分基建，低估值蓝筹，个人经验，会有一次修复性机会，时间可能在三季度后期，四季度。往年三季度会有一些催化剂。同时，三季度会进入真正的经济复苏期。二季度经济数据还不错，后面会逐渐恢复。今年中国经济对比看，还是领导全球，国外资金会持续流入。
第六，新主线判断，科技，券商。低估值蓝筹在三四季度，有后排修复机会，但是在没有催化剂之前，难获得太多资金关注，持有这部分筹码，最好控制仓位比例，太重会影响心态。当然位置足够低，胜率还可以。
七月将是下半年行情的定调阶段，到底怎么走，走什么主线风格，什么资金主导？投资者一定要看清楚，方向对了，路就不会走错。（千万不要低头走路，走错了也不改正，这样做投资会很痛苦）
个人思考备忘录
（希望抛出一些问题，给身边的投资朋友一些启示，七月我们应该思考什么问题？看清楚什么方向？也许比盯着自己的票要更全面，更客观一些。投资需要宏观，需要理性，需要客观的分析问题，往往个人喜好，或者情绪波动会蒙蔽双眼。希望个人的备忘录，始终以客观中立的视角，思考市场的变化）