个人思考备忘录
本周市场努力尝试过切一下风格，但是走到今天，这次切换并没有成功！
历史规律来看，每一次的风格切换都需要反复几次！毕竟原有高位的风格趋势已经形成，右下角的股票趴着不动，没有太多资金敢去拉！
周一稍有成交量放大，但是走了一天，右下角低估值的公司还是慢慢回落，说明市场一方面增量资金不足，一方面还是信心不足！
内资机构的特点，之前文章讲过，他们并非价值投资者，而是跟着政策和基本面走，现在基本面还不明朗，那就跟着政策走！最近的地摊经济，也给了很多机构，和游资一些腾挪的空间！
但是市场总体上还围绕着大消费这条主线，科技已经出现抱团松动，反复震荡！
大消费已经从前排龙头逐渐打到后排的补张品种，同时板块也在轮动。
如果市场只有内资一股力量的话，可以参照2015年前的经验，但是有了外资，他们还是比较执着的买入价值成长龙头，所以消费后期就算回落，龙头也未必会跌下去，更多的是时间换空间，当然如果外资筹码松动（比如受美股影响，那就不一定了）。
再看看大盘，现在这种形态很有特点，指数到了缺口位置，和年线纠缠在一起，感觉犹犹豫豫的上攻！
反过来总攻龙头券商板块，底下趴着不动，偶尔单日脉冲一下，助攻一下大盘！这样的历史形态真的是似曾相识，2014.2月，2014.4月，都有过类似的走势，之后的走势当然是攻击年线站不住再次回落。2018.11月是券商单兵上攻，无功而返！
历史经验告诉我，大盘开启真正的行情，或者说三浪主升行情，没有券商的总攻，是很难的，放眼整个市场，哪个板块能担当此大任？
当然光有券商单兵突进肯定也是不够的，需要右下角的板块集体发力，券商带队！
那么券商如果想立起来，需要有几个因素！
第一，流动性预期要有改善，之所以有五穷六绝的说法，每年银行流动性在六月做一次结账期，资金会做一次归拢。今年情况特殊，可能不会那么紧张，但是边际宽松还谈不上，要等等政策信号，一般三季度会好一些！
第二，经济基本面。这块二季度还要等待，看看欧美疫情的情况！以及二季度我们的恢复状态！中长期是越来越好的，但是眼前的二季度，到底改善到什么程度，还是要多维数据验证！
第三，外围的稳定！
现在外围环境还是有些不确定，不过他们的牌也越来越少，而且对我们的影响也在边际改善。因此底部的韧性越来越强。底线思维，现在市场向下是有韧性的！
第四，政策。
今年缺少一个宏观总纲性的政策，虽然会议给了一些方向。但是总体感觉，市场不兴奋，没有宏大叙事，不好拉动场外资金进场！还需要再等等，没有强力政策推进，只能是慢慢的量变积累，那么就需要时间！
第五，右下角的行业，几乎没有政策刺激！
除了针对资本市场的改革，我们可以发现，基本上都围绕内需的政策！
而核心蓝筹板块，没有动力。最有希望的基建，也是直接趴回去了！其他的蓝筹板块，守个底还行，向上空间很有限！
第六，成交量。
依然是存量博弈，这种状态发动大板块上攻是很困难的！
第七，历史形态。
券商还不具备右侧上攻的状态，至少还需要盘一段时间，先打出本轮低点（如果之前的低点，那么还需要回去确认），再做个回踩确认，走出右侧，之后再盘整一段时间，后面机会就更大一些！同时核心蓝筹还是要有共振，光是右上角的一直往上涨，机构抱团，聚不了什么人气！
当下的操作策略！
第一，如果是短线操作，应该跟着政策方向，右上角的板块，发掘一些后排的补张机会，还有一些资金快打的热点。这种就是快进快出，该止损就止损了。
如果觉得操作性不够强，那么就休息也挺好的。
第二，中长线布局！
个人认为，这个阶段是比耐心的阶段！右下角的低估值，未来会有一次整体修复的机会，而且这次受疫情影响，是属于冲击性的下杀，往往这种修复机会是非常确定性的！当然能不能出更大的行情，现在看图是猜不出来的，也不是历史简单重演！毕竟这次的政策和五年前，十二年前都不一样。必须要等到后面的基本面和政策的共振！
能够确定的是，低估值蓝筹，越来越多的黄金坑，这个坑是可以填上的！
第三，个人布局思路
个人的布局习惯属于，大周期底部，从左侧开始埋底仓，一直到右侧启动前！持有时间也很长。所以对于底部月线特征研究比较多。现在右下角的板块中，券商的修复行情是非常确定的！基本上现在右上角的板块的涨幅，券商在一个时间段一定会补上来，只是什么时候到来这个机会，需要耐心熬底？
其他蓝筹板块，个人依旧偏向新老基建。即使政策不说，但是实打实的开工数据，还有中标数据在那摆着，后面二三季度的业绩也会有明显的体现，而且估值已经足够低了，尊重常识，安全边际足够。向上的时间和空间，需要等待催化剂！
市场风格不是只有价值成长策略，之前文章已经分析过。这个阶段价值成长策略占优，但是低估值策略也会有机会！
把资金分成三部分。
一部分配置右上角的价值成长策略基金，长期持有（这部分不要太关注短期波动，每一年跌一次的机会敢于伸手）
一部分配置，优质赛道优质龙头，长期持有！
一部分配置右下角，核心蓝筹龙头！
记住中长线布局，永远都是股票波动率下来，成交量萎缩到极致，估值足够便宜，未来也可以出催化剂的板块！
比如券商，基建，汽车零部件，化工新材料！类似机构手法，分批介入，买一个底部区域，耐心持有等待。右下角的板块每几年会有一次大机会。80%的上涨是在10%的时间完成，耐心等待！
第四，券商布局的思路
本轮券商基本上没有做过反弹，本周一出现了第一次底部反弹放量阳线，这种阳线基本上没有持续性，但是这种阳线很重要，一旦在底部出现，我们就要关注再次缩量的时候是不是破前面的低点！如果波动率再降下来，并且量缩下来，打到前面低点不破了，那么就是再次低吸筹码的机会！而且要关注市场是否有机构资金开始慢慢底部吸入券商的筹码？
当然，不排除前面低点会被砸漏！因此必须分批设置仓位，慢慢低吸！这种布局策略，拿个一年半载很正常！而且后面还有几个买点，需要有资金买入！
（由于个人投资风格属于中长线布局策略，类似机构建仓手法，不太关注短期波动，交易系统是完整闭环，只做月线大波段行情，完全屏蔽短线扰动。因此价值观或者投资理念不同的投资者，只供参考。现在布局券商要熬底，过不了心智关，最好等到右侧突破阶段再布局！）