牛市行情分成三个阶段
孕育期，拉升期，泡沫期
2019至今处在第一个阶段，由于疫情影响经济从圆底变成双底，切疫情底部还无法估算低点位置，因此现在处于孕育期后半段，拉升期的起点位置。用波浪理论解释，就是大二浪调整阶段，一般这个阶段大盘指数多次往返震荡，需要夯实底部，切成交量作为一轮大行情的起点，缩量要在5000以下甚至更低，市场波动率降低！估值在历史底部区域，破净股在历史高位，政策底特征明显（宽松政策）。 以上信号已经有特征了 同时市场不能有抱团板块，这一轮反弹的消费板块需要补跌！ 经济数据的先行指标要看到拐点迹象，由于国外疫情扩散，这块还需要时间验证
现在市场不缺流动性，缺信心，价值派已经开始左侧建仓，趋势派还在等拐点，市场没有合力。因此磨底状态明显，类似2014， 2018。
技术形态，月线底部还没有出现背离，因此2646需要有二次回踩，好的状态是不破，不好的情况要破掉，但是大概率不破2440， 134月线大趋势线落在2600左右，现在看这个位置的支撑很强，低点基本落在2600上下百点区间！
短期反弹，还需要一次放量诱多，同时白马消费要做一次补跌！市场现在不敢向上主要是因为怕美股二次探底，疫情影响二季度业绩无法估算！大环境基本面，外围都不支持直接上去，那么后面下来是大概率事件，技术形态也需要反复回踩底部！
中长期跌下来就是布局好机会，短期控制仓位！
对外未来行情的预期，每一轮行情驱动因子不同，2007属于，大α加大β的大行情， 2009属于大β，2015是大β加小α，2017是α，本轮行情至少一个因子具备大β，可能会是一个小α，等待业绩复苏拐点！
既然确定是大β的行情，那么券商，周期，科技，是主要行情！消费是次要行情
科技已经涨了一波，套牢盘太多，因此震荡周期至少半年，消费是本轮反弹主线，同时估值高，不适合做流动性行情主线！因此首先券商，和周期，科技等待下半年的拐点！
逻辑分析
券商，背后的逻辑和故事，第一，金融开放，未来十年主线。第二，牛市逻辑，涨券商。第三，注册制以及再融资新规。第四，需要想一个故事，也许中信和建投，两家合并做投行航母，还不错（后面等待发酵）
有这四个逻辑，足够做主线之一
周期，逻辑和故事，第一，新老基建，这个不多说了，第二，一带一路，全球经济复苏需要再起一带一路，国内靠基建，国外也会效仿。第三，雄安，这块一直没提，等等会议。第四，房地产旧改，不比棚改小，但是更加利好老基建。后面还有一些故事等待会议开了再看
科技，这块挖掘很多了，也套了一大批散户了，第一，科技产业链布局。第二，5g，第三，消费电子报复性反弹，第四，新能源汽车未来大主线。第五，军工这块看看有没有，我把军工也放科技里看。
逻辑故事足够了！
估值分析
周期最低，切五年没动，好启动
券商次之，有一波爆
科技再跌一波就差不多了
消费需要时间换空间！
技术和筹码分析
周期的筹码底部开始收集，需要时间
券商，反反复复有一些套牢盘，磨
科技，得好好折腾一段时间，至少要有绝望杀，恐慌盘还要再出一波，也许大盘回踩时候
白马，抱团股，资金必须出来！
整体布局
券商，直接买券商ETF
消费，泸州老窖，中国国旅，海尔智家。现在都不是时间点，短期先减仓，再杀一波捡筹码！泸州老窖估值打到20倍以下股价 65，国旅这次影响大估值下修多一些65，海尔也是受疫情影响大，股价13.5以下。消费耐心多等等中线布局机会！另外五粮液，上海机场，都可以关注，便宜了就是机会！
节奏上，券商周期先起，科技冲刺，消费跟随！
逻辑先于交易，先做个布局备忘录，回过头再证伪！从2003入市，经历了两大两小行情，这算是第五波吧！耐心做好模型跟踪，等待机会！#许继电气#