五洲新春交流纪要20240625
一、经营概况
1至5月份，公司在多个下游行业中表现参差不齐，部分行业表现良好，而其他行业面临较大压力。
一季度同比增长情况未详细披露，但公司部分产品如安全气囊气体发生器钢管在去年表现增长，新能源汽车相关产品正在增长中。
公司自2016年上市后一直在转型，从套圈主业转向成品轴承和汽车零部件，包括空调热管理系统零部件。
上半年公司可能面临一些压力，但新业务有增长潜力。
二、产品类别表现
公司在热管理产品方面拓展了高附加值产品如软管、系统管等，这些产品虽开发周期较长，但市场潜力大。
公司去年的投资额达10亿，其中6.4亿由SOT贡献，主要服务工业变速箱和工业减速器。
成品轴承主要用于工业领域，汽车领域位列第二。
公司除了生产循环稳定轴承外，还生产节目轴承，并在徐州唐山子公司利用圆锥滚子轴承技术，已经开始生产汽车减速器和电机箱轴承。
公司今年上半年已为新能源车型供应轴承。
公司还在生产三代轮毂轴承单元，并正在认证过程中。
公司整合资源准备进军龙固轴承市场，包括前市场（主机厂）和后市场，并在北美通过并购扩展后市场渠道。
三、市场竞争与客户合作
公司认为国内各行业竞争激烈，但通过与客户合作开发新产品，随新能源汽车渗透率提升，公司有信心在市场中找到位置。
公司通过合作伙伴法雷奥等客户渗透海外市场，并与下游客户合作研发新产品。
汽车行业新产品开发有一定周期，公司正在向客户送样。
公司预计在2025年左右可能获得订单，目前正专注于新产品的研发和市场开发。
四、产能与技术发展
公司大部分汽车轴承通过第三方供应商向终端客户供货，去年汽车轴承出货量接近一亿，估算对应超过200万台车辆使用。
公司从2021年下半年开始跟踪滚珠丝杠市场，预计今年下半年能小批量生产滚珠丝杠。
公司认为大部分的汽车轴承生产设备可以使用国产设备，因为主要工艺包括车、磨、热处理等国产设备已能满足需求。
公司已具备正向设计能力，产线和工艺也已打通，正在开发转向系统和刹车系统客户，也可能与杭州客户有更深入合作。
五、研发与市场准备
公司在机器人轴承领域并无显著壁垒，能够根据客户需求定制产品，并从2015年开始技术储备。
公司目前在送样阶段，向新玩家提供斜部减速器的柔性保持架，并正在寻找客户进行小批量生产。
公司凭借30年精密零部件加工经验，正在与客户合作进行轴承轻量化。
公司正在准备产能释放，包括工艺打通和设备投入，以满足客户需求，具体产能规模会根据客户需求进行调整。
公司研发团队包括外部专家和内部约10多人，具备根据客户需求设计和生产丝杠的能力。
Q&A
Q1: 今年1~5月份的经营情况如何？
A1: 今年1~5月份公司部分行业表现较好，但其他行业面临较大压力。公司部分产品如安全气囊气体发生器钢管去年增长，新能源汽车相关产品增长中。公司正在转型，发展成品轴承和汽车零部件，新业务有增长潜力。
Q2: 一季度的同比增长情况怎样？
A2: 公司一季度部分产品实现增长，尤其是与新能源汽车相关的产品。
Q3: 各产品类别的表现如何？
A3: 公司安全气囊气体发生器钢管去年表现增长，新能源汽车相关产品正在增长中。公司在热管理产品方面进行转型，拓展高附加值产品如软管、系统管等，对新能源汽车的热管理系统有较大市场潜力。
Q4: 公司现有的汽车轴承客户有哪些？
A4: 公司大部分汽车轴承通过第三方供应商如日本杰泰格向终端客户供货，具体终端厂家信息不全。去年汽车轴承出货量接近一亿，估算对应超过200万台车辆使用。
Q5: 公司的汽车用丝杠产品今年是否有可能量产？
A5: 公司预计今年下半年能小批量生产滚珠丝杠。
Q6: 公司在汽车轴承生产中是否只需使用国产设备？
A6: 公司认为大部分的汽车轴承生产设备可以使用国产设备，因为主要工艺包括车、磨、热处理等国产设备已能满足需求。
Q7: 公司目前在汽车轴承领域接触了哪些车厂，是否已经送样？
A7: 公司目前主要以汽油版车型为主，没有直接接触车厂，而是通过第三方系统供应商。目前与杭州客户合作，可能会承接其一些前道工序，甚至未来可能有更深入合作。
Q8: 公司在机器人轴承领域的布局是否存在进入门槛？是否有品类拓展的计划？
A8: 公司能够根据客户需求定制机器人轴承产品，目前并无显著壁垒。公司已有技术储备，并正在寻找客户进行小批量生产和送样。
Q9: 苏州的谐波减速器公司在未来量大后是否会自行生产相关部件？
A9: 苏州的谐波减速器公司曾与公司合作开发产品，但后因商务原因自行组建团队进行生产。目前机器人丝杠领域的进展并不明确，但送样工作正在进行。
Q10: 公司是否已经完成了筋膜环节的生产？
A10: 公司需要跑通工艺并生产样品，包括内磨床的采购。公司计划投资整个产业链，目前主要为客户进行粗加工和热处理等前端工序。
Q11: 公司是否已经接到了来自当地客户的订单？
A11: 目前公司的产品变动不会太大，已趋于稳定。公司正在准备产能释放，具体产能规模会根据客户需求进行调整。
Q12: 公司投产周期是多久？
A12: 公司正在积极准备满足客户需求，具体产量尚难以预测。
Q13: 执行器里的丝杠与其他线性关节的丝杠难点有何不同？
A13: 小型丝杠的生产难度和成本在初期与后期大规模生产会有显著差异，目前公司处于生产样品阶段，未考虑成本。
Q14: 公司是否需要购买特别高精度的磨床来完成外圆纹的生产？
A14: 对于磨床的选择，需要根据具体工艺和产品需求来定。目前对于内螺纹磨床，可能还需要依赖进口，未来可能会转向国产。
Q15: 公司的研发团队规模如何？
A15: 公司的研发团队包括外部专家和内部约10多人。
Q16: 宁波公司和杭州公司的合作关系是否存在变动？
A16: 宁波公司和杭州公司的合作关系可能存在变动，但具体情况不明确，作为上游供应商公司不好做判断。
Q17: 北美客户是否有考察公司，或者公司是否需要与北美客户直接交流？
A17: 如果投资者有进一步的问题，欢迎联系公司。
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