安利股份交流纪要20240625

1、各品类收入结构变化?

答:

功能鞋材、沙发家居是公司两大优势品类,2024年一季度营收占比合计约70%左右;汽车内饰、电子产品、体育装备和工程装饰是四项新兴品类,2024年一季度汽车内饰、电子产品营收占比有一定提升。

总体而言,受房市不景气和海运费上涨等不利因素影响,沙发家居品类销售面临一定挑战,其他品类销售基本符合计划预期。

2、安利越南当前开工情况?

预计年底产能利用率能达到多少?

答:

安利越南当前产量约20-30万米/月,尚未达到盈亏平衡点。

安利越南资源条件、良好,正全力开拓市场,努力扩大收入,尽快实现保本点产量,提高产能利用率。

3、安利越南爬坡较慢的原因?

全年预期?

剩余2条生产线投产时间?

答:

主要是客户验厂认证周期长,从通过验厂认证至形成订单,需要一个过程。

原则上安利越南2024年下半年不亏现金流,力争止亏、停亏,2024年全年较上年减亏,为2025年发展打下坚实基础。

剩余2条生产线计划于2024年9月前和12月前调试投产。

4、阿迪今年会量产吗?

未来预期?

答:

公司正在积极联系开发产品,今年预计会形成实质性订单,处于打基础和蓄势积能的阶段。

阿迪达斯是公司未来重要的新动能、新增长点,有利于进一步扩大公司国际运动休闲品牌客户群体。

5、功能鞋材品类2024年能实现较快速度增长吗?

答:

公司推行大客户战略,在功能鞋材这项优势品类中,积累了良好的客户资源与渠道关系,品牌大客户增加。

同时,TPU等高端运动鞋材的销售增加,以及增量大客户拓展成效初显、逐步放量,公司对2024年运动鞋材销售预期良好,计划实现较快增长。

6、2024年下半年汽车内饰品类新增的客户或定点项目?

从季度来看,产销量环比有没有提升?

答:

公司2024年下半年量产的定点项目中,比亚迪车型会比较多。

公司目前已获取的定点项目,正处于开发阶段,预计在2024年底或者2025年上半年量产;汽车内饰品类产销量总体稳定。

7、今年电子产品品类哪几个客户表现比较好?

国内品牌OPPO、小米、VIVO、荣耀等收入体量较小的原因?

答:

苹果、三星等客户总体稳定,公司积极培育联想等品牌客户,努力扩大销售。

OPPO、小米、VIVO、荣耀等国内品牌,近几年才使用聚氨酯复合材料,应用在手机机身结构件上,因此收入体量较小。

8、TPU进展?

与PU的生产线可以通用吗?

答:

功能鞋材用TPU产品是公司开发的新品种,连同电子产品,TPU产品2024年一季度销量和收入较上年同期呈现“低基数、较高增长”态势。

公司TPU进展基本符合计划和预期,在安踏、特步等国内品牌的TPU份额实现提升,同时,积极向耐克、迪卡侬其他国内外体育运动品牌进行营销和推广,毛利率良好,反映出公司技术水平优良,竞争优势逐步显现。

公司TPU和PU在基材、工艺、生产过程的控制方面有所不同。

公司现有生产线可兼容生产TPU产品。

9、公司占安踏、李宁等国内运动品牌的份额约多少?

答:

公司在不同品牌客户中的革料、TPU和超纤的内部份额有所不同。

革料方面,公司是特步主要供应商,安踏、李宁等占比仍有较大提升空间。

TPU方面,公司是安踏主要供应商,在特步的TPU份额逐步上升,与李宁的TPU合作刚刚起步。

因超纤不是公司主营产品,在安踏、特步和李宁中的占比相对较小。

10、水性、无溶剂产品占比?

外资品牌更青睐水性无溶剂的产品吗?

答:

当前公司水性、无溶剂产品收入占比约20-25%左右,未来趋势向好,预计收入将有一定提升。

根据产品品类和应用领域不同,水性、无溶剂产品在汽车内饰、电子产品、部分中高端运动休闲鞋材、沙发家居等品类,以及国内外品牌客户中实现应用。

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