当地时间7月14日晚，陶氏化学位于路易斯安那州普拉克明地区的一家化工厂发生多次爆炸，据悉本次发生事故的装置为环氧乙烷装置，此次事故预计将对陶氏二乙醇胺供应带来影响。二乙醇胺是拜耳IDA法（二乙醇胺路线）草甘膦的重要原材料，拜耳在美国的主要供应商为陶氏及亨斯曼，此次陶氏事故工厂就是其重要供应商之一，因此预计拜耳草甘膦的生产将受到影响。
草甘膦价格持续上调，拜耳生产若受二乙醇胺影响，将继续推升草甘膦价格上涨。2023年以来国内草甘膦企业持续限产保价，下游库存逐步出清，叠加9月份南半球用药季来临，近期草甘膦价格不断上涨，据百川资讯数据，目前报价2.95万元/吨，较此前最低2.3-2.4万元/吨出现较快反弹。拜耳是全球最大的草甘膦供应商，具备产能37万吨（全球约118万吨），若其生产因不可抗力发生停产，将对全球草甘膦供给造成重大影响，草甘膦价格有望延续涨价趋势。
7月14日，草甘膦厂家再次涨价，成交价达到29500元/吨，较一个月底部已涨5500元/吨，且出现加速涨价趋势，目前下游反馈新货难求。
农药进出口数据印证海外去库充分，南美补库需求率先启动，澳洲、北美需求有望接力。中国农药的出口数据，2023年出口水平同比大幅下滑，反映海外库存去化较为充分。而巴西、阿根廷近几个月的环比上行，也意味着在有效去库后，南美备货季的补库需求也带动了农药需求的回暖。这一轮补库存的提前，远超了市场预期。草甘膦厂家仅用一个月的时间，就去掉了今年以来累积的库存。市场几乎预期海外补库存要四季度才能启动，却没想到巴西市场在6月就开始启动，接下来还有澳洲、北美等地区需求接力。
工厂库存低位，厂家惜售停止报价。草甘膦工厂库存从6月起大幅下跌，驱动草甘膦价格快速反弹，据了解，目前主要草甘膦厂家均停止报价，或筹备涨价，企业低价不售，再次影响下，本周草甘膦工厂库存同比持平，维持在5万吨，但是价格受到厂家惜售影响，继续上涨到2.95万元/吨。
未来草甘膦的新增需求，核心是粮食安全，看两点：一是中国推广转基因的新增需求，24年有望成为放量元年；二是厄尔尼诺年的后周期种植面积扩大，进而带动后续草甘膦需求增长。
价格反弹的这个阶段，仅仅是周期做多的第一阶段，看市场主动补库后，厂家惜售做多，第一阶段的价格很快超过3万元/吨。后续第二阶段：当贸易商拿到足够的筹码，贸易商做多，价格进入第二波涨势。此外，三季度其它原药价格也将持续见底，并跟随海外补库存品种节奏反弹，农药行业最差时候基本确认过去，采购积极性从终端传导到中间商。
草甘膦行业集中度较高，除拜耳以外产能均在国内，目前行业联盟稳固，草甘膦价格上涨将带来较大业绩弹性，相关公司及产能：兴发集团（23万吨）、江山股份（7万吨），关注新安股份（8万吨）、广信股份（3万吨）、扬农化工（3万吨）、和邦生物（5万吨）等。