这些都没用:半年前大家都知道数据是向好的,但这些主要是房地产刺激和大放水引发的,这些因素还能持续吗?!
非制造业PMI数据一直非常好,从表中可以看到下半年数据好于上半年;制造业数据则在下半年站稳50,比上半年好不少。
二、消费数据
其实过去一年,不仅房子好卖,乘用车其实也卖的非常好。
2016年1-11月乘用车总销量同比增长15.57%,而2015年增长速度则是7.5%,消费很旺!商品零售数据仍然两位数增长,这个增长很多年了,不上图了,不过增长更多的来自电商。
三、航空旅客周转量同比
这个增速与2015年持平,航空数据连续多年保持两位数增长,再基数较大的基础上,保持增速其实说明消费很强!(跨国消费增长更快,外汇同时流失也越多)
四、货物周转量与规模以上港口吞吐量
同比增速下半年远好于上半年,不清楚是否供给侧改革带来的大宗商品的热销,还是汽车限载带来的周转量提升,总之数据走好。
五、出口总值
出口同比是下降的,即使在汇率跌了近10%的情况下,直到最近才有起色,同比开始增长,美国经济开始复苏,有利于出口。(如果外需不振,降低汇率并不能带来出口的增长,只会带来贸易战,川普会发飙,所以个人认为汇率贬值空间不大)
六、全社会用电量
下半年远好于上半年,这与PMI数据印证的非常好。1-11月,累计社会用电量同比增长5%,而2015年则是全年0.5%,用电量这个数据不会骗人,2016的经济数据好于2015年。
七、居民消费价格指数
2016年各种大宗原材料涨幅50%-200%不等,未来会持续传导至消费品,CPI涨幅应该还会继续上升。但我个人不看好大宗商品,我认为她未来没有行情,傻大笨粗的大宗商品行情仅仅是供给侧改革产生的副作用,不具有持续行情。中国的问题是供给与需求的不匹配问题。供给的是过剩的,过时的,低端的产品,而中国人民其实已经消费升级了,中国人不缺消费能力,缺少的是适应时代的消费品。
一句话总结:从数据看,其实经济开始好转,至少数据是这样说的。